O Relógio Pode Ser Ticking nos Resgates de Ações Corporativas

Alíquotas de imposto de renda federal individual favoráveis estabelecidas pelo Tax Cuts and Jobs Act (TCJA) estão programadas para expirar no final de 2025. Mas alguns analistas pensam que elas poderiam ser revogadas mais cedo, dependendo dos resultados das eleições presidenciais do próximo ano e da preferência por gastos governamentais neutros do ponto de vista orçamentário. Portanto, os contribuintes podem querer considerar estratégias para tirar proveito dos benefícios fiscais relacionados ao TCJA o mais rápido possível.

Uma estratégia de economia de impostos para proprietários de empresas privadas a considerar é o resgate de ações corporativas sob a atual estrutura relativamente favorável da taxa de imposto de renda federal individual. Em um resgate de ações corporativas, sua empresa compra de volta algumas ou todas as suas ações em dinheiro.

Essas transações convertem a riqueza teórica dos acionistas em dinheiro, mas podem resultar em conseqüências tributárias significativas para os acionistas. Veja como os resgates de ações corporativas são tratados para fins de imposto de renda federal.

C Noções Básicas da Corporação

A regra geral é que os pagamentos em dinheiro por uma corporação C para resgatar ações são classificados como distribuições corporativas para o acionista beneficiário. Entretanto, as regras fiscais são complicadas.

Os pagamentos de resgate de ações que são classificados como distribuições corporativas são tratados como:

Dividendos tributáveis. Este tratamento aplica-se na medida em que sua corporação tenha lucros e lucros atuais ou acumulados (E&P). E&P é um conceito de contabilidade fiscal semelhante ao conceito de contabilidade financeira de lucros retidos.
Redução da base tributária nas ações resgatadas. Este tratamento aplica-se uma vez esgotado o E&P da sua empresa.
Ganho de capital. Uma vez esgotada sua base nas ações resgatadas, qualquer remanescente é tratado como um ganho de capital de longo ou curto prazo, dependendo de quanto tempo você possui as ações resgatadas.

O tratamento de distribuição corporativa se aplica, a menos que uma exceção esteja disponível. ( Read Favorable Exceptions for Redemption Payments) Quando uma exceção se aplica, os pagamentos de resgate são tratados como resultados de uma venda de ações. Com uma venda de ações, você reconhece um ganho ou perda de capital igual à diferença entre os pagamentos de resgate e a base das ações resgatadas.

Se você não tiver nenhuma base significativa nas ações resgatadas ou quaisquer perdas de capital significativas, geralmente há apenas uma pequena distinção entre o tratamento de distribuição e o tratamento de venda de ações sob a atual estrutura de taxas de imposto de renda federal individual. Isso porque tanto os dividendos quanto os ganhos de capital de longo prazo são atualmente tributados para contribuintes de alta renda à mesma alíquota máxima federal de 23,8% (a alíquota máxima de 20% para ganhos de capital de longo prazo e dividendos qualificados + 3,8% para o imposto de renda de investimento líquido ou NIIT).

Então, acionistas pessoas físicas C corporativas receberão tratamento favorável no imposto de renda federal para pagamentos de resgate de ações recebidos em 2019, mesmo que sejam tratados como distribuições corporativas. O tratamento fiscal dos pagamentos de resgate de ações recebidos em anos futuros pode não ser tão favorável.

S Corporação Básica

Quando uma corporação S resgata ações de um proprietário, aplica-se o tratamento de venda de ações, a menos que a corporação S tenha E&P de um período anterior como uma corporação C. Se a sociedade S tem E&P, aplica-se o tratamento de distribuição corporativa, e as regras ficam mais complicadas.

Quando se aplica o tratamento de distribuição corporativa, todos ou parte dos pagamentos de resgate podem ser potencialmente tratados como dividendos tributáveis (até o limite de E&P da sociedade). Entretanto, se uma exceção estiver disponível, o tratamento de venda de ações será aplicado mesmo que a corporação S tenha E&P. ( Leia “Exceções Favoráveis para Pagamentos de Resgate”)

Emissão de Títulos com Prazo de Emissão

Para ajudar a minimizar os impostos que você deve sobre os pagamentos de um resgate corporativo, considere resgatar suas ações mais cedo, em vez de mais tarde. Taxas máximas mais elevadas de imposto de renda federal sobre dividendos e ganhos de longo prazo poderiam entrar em vigor em anos futuros.

De especial preocupação é o risco de que a taxa máxima federal sobre pagamentos de resgate classificados como dividendos possa ser aumentada para igualar a taxa máxima sobre a renda ordinária. Em 2017, a taxa máxima de renda ordinária foi de 39,6% mais outros 3,8% para o NIIT. Dependendo da evolução política, a taxa de renda ordinária poderia ser aumentada ainda mais que este nível.

Bottom Line

A lei atual, as seguintes taxas federais máximas se aplicam a beneficiários individuais de pagamentos de resgate de ações feitos em 2018 até 2025:

23,8% (20% + 3.8% NIIT) sobre pagamentos tratados como dividendos, e
23,8% (20% + 3,8% NIIT) sobre a parcela tributável dos pagamentos tratados como ganhos de capital de longo prazo.

É possível que um novo presidente e um novo Congresso possam aumentar essas taxas muito antes de 2026.

Portanto, esperar para resgatar ações poderia desencadear uma conta de imposto maior para você. Este risco deve ser contrabalançado pelo facto de que os resgates de 2019-2020 irão desencadear obrigações fiscais correntes versus obrigações fiscais diferidas se você adiar o resgate para um ano futuro. Fale com seu consultor fiscal o mais rápido possível se você estiver interessado na estratégia de resgate de ações.