Securities and Exchange Commission laddade Robinhood för upprepade felaktiga uppgifter som misslyckades med att avslöja företagets mottagande av betalningar från handelsföretag för att dirigera kundorder till dem, och med att misslyckas med att uppfylla sin plikt att söka de bästa rimligen tillgängliga villkoren för att utföra kundorder. Robinhood gick med på att betala 65 miljoner dollar för att lösa anklagelserna.
Enligt SEC:s order gjorde Robinhood mellan 2015 och slutet av 2018 vilseledande uttalanden och utelämnanden i kundkommunikation, bland annat på FAQ-sidor på sin webbplats, om sin största intäktskälla när företaget beskrev hur det tjänade pengar – nämligen betalningar från handelsföretag i utbyte mot att Robinhood skickade kundernas order till dessa företag för att de skulle utföra dem, vilket också kallas betalning för orderflöde (PFOF).
”Det finns många nya företag som försöker utnyttja teknikens kraft för att tillhandahålla alternativa sätt för människor att investera sina pengar”, tillade Erin Schneider, chef för SEC:s regionala kontor i San Francisco, i ett uttalande. ”Men innovation förnekar inte ansvar enligt de federala värdepapperslagarna.”
Som framgår av SEC:s order var ett av Robinhoods säljargument för kunderna att handeln var ”provisionsfri”, men på grund av den ovanligt höga betalningen för orderflödeshastigheter utfördes Robinhoods kunders order till priser som var sämre än andra mäklares priser. Trots detta, enligt SEC:s order, hävdade Robinhood falskt i en FAQ på webbplatsen mellan oktober 2018 och juni 2019 att dess kvalitet på utförandet motsvarade eller överträffade konkurrenternas.
I ordern konstateras att Robinhood tillhandahöll sämre handelspriser som sammantaget berövade kunderna 34,1 miljoner dollar, även efter att ha tagit hänsyn till besparingarna från att inte betala en provision. Robinhood gjorde dessa falska och vilseledande uttalanden under den tid då företaget växte snabbt.
”Robinhood gav vilseledande information till kunderna om de verkliga kostnaderna för att välja att handla med företaget”, säger Stephanie Avakian, chef för SEC:s Enforcement Division, i ett uttalande. ”Mäklarföretag kan inte vilseleda kunderna om kvaliteten på orderutförandet.”
”Robinhood misslyckades med att försöka få de bästa rimligen tillgängliga villkoren när de utförde kundernas order, vilket ledde till att kunderna förlorade tiotals miljoner dollar”, sade Joseph Sansone, chef för SEC:s Enforcement Division’s Market Abuse Unit, i ett uttalande. ”Dagens åtgärd sänder ett tydligt budskap om att kommissionen inte kommer att tillåta att mäklare ignorerar sina skyldigheter gentemot kunderna.”
Och utan att erkänna eller förneka SEC:s slutsatser gick Robinhood med på ett föreläggande om att upphöra och avbryta verksamheten som förbjuder företaget från att bryta mot bestämmelserna om bedrägeribekämpning i Securities Act of 1933 och bestämmelserna om registerhållning i Securities Exchange Act of 1934, att censurera företaget och att kräva att det ska betala ett civilrättsligt straff på 65 miljoner dollar. Robinhood gick också med på att anlita en oberoende konsult för att se över sina riktlinjer och förfaranden för kundkommunikation, betalning för orderflöde och bästa utförande av kundorder, och för att se till att Robinhood effektivt följer dessa riktlinjer och förfaranden.
Läs hela meddelandet
.