Betterments Jon Stein avgår som VD

Betterments grundare och vd Jon Stein avgår som företagets verkställande direktör, meddelade den automatiserade rådgivningsplattformen på tisdagen.

Han kommer att ersättas av Sarah Kirshbaum Levy, tidigare chef för Viacom Media Networks, och stanna kvar i företaget för att fungera som styrelseordförande. Orsaken till avgången var ett personligt beslut av Stein.

Levy har varit operativ rådgivare på Betterment under de senaste månaderna, enligt meddelandet. Stein kommer att stanna kvar till slutet av månaden för att säkerställa en smidig övergång i ledningen.

”Jag är oerhört stolt över det arbete vi har utfört på Betterment under de senaste tio åren”, sade Stein. ”Det har varit en ära och en ödmjuk upplevelse att leda ett företag som har haft en så stor inverkan på både finansbranschen och konsumenternas vardag. Men när jag ser på vad som kommer härnäst för Betterment är det dags för någon annan att leda företaget genom nästa tillväxtfas.”

Stein lanserade Betterment 2010 i spåren av den stora lågkonjunkturen och erbjöd automatiserade portföljförvaltningstjänster till de massförmögna när den tjänsten vanligtvis var reserverad för de ultraförmögna. Stein har enligt tillkännagivandet fått erkännande för att ha skapat ”robo-adviser”-utrymmet.

Stein utsågs till InvestmentNews Innovator 2016. Hittills förvaltar Betterment mer än 25 miljarder dollar i tillgångar för mer än 550 000 kunder, enligt meddelandet.

Förutom lanseringen av företagets detaljhandelserbjudande övervakade Stein företagets inträde i B2B-utrymmet med lanseringen av både dess 401(k)-arm, Betterment for Business, och plattformen för rådgivartjänster, Betterment for Advisors.

”Jon Stein spelade en viktig roll i robo-advice-revolutionen”, säger David Goldstone, forskningschef på Backend Benchmarking. ”Betterment var en av de allra första plattformarna för robo-rådgivning direkt till konsumenter och var en viktig aktör i populariseringen av robo-rådgivning i hela branschen. Jon och Betterment-teamet är bland de få oberoende robotrådgivningsplattformar som har nått den skala som krävs för att både överleva och förbli oberoende.”

Och även om plattformar som Betterment inte gjorde slut på den finansiella tjänstebranschen som många förutspådde, har dessa produkter framgångsrikt demokratiserat den finansiella rådgivningen, vilket i hög grad har utökat marknaden och tillgängligheten till professionell rådgivning

”Nu finns det inom hela branschen finansiella rådgivningsprodukter för dem som bara har några tusen, eller till och med bara 5 dollar, att investera”, säger Goldstone.

Betterments nya vd kommer i spåren av sin tid som COO för Viacom Media Networks, där hon övervakade global strategi, ekonomi och verksamhet för den division på 10 miljarder dollar som hyste några av Viacoms ikoniska varumärken, däribland MTV, Comedy Central och BET.

”Jag var fast besluten att hitta ett företag med en autentisk berättelse och ett varumärke som jag kunde tro på, ett varumärke som gör en påverkan och en skillnad i världen. Betterments uppdrag att hjälpa människor att sträva efter lycka genom ekonomisk trygghet träffade rätt för mig”, säger Levy. ”Jag är verkligen glad över att få komma i kontakt med kunderna och hjälpa till att dela Betterments berättelse med dem, och jag ser fram emot att leda företaget när vi fortsätter att förbättra de ekonomiska resultaten för miljontals kunder.”

Levy är ett intressant val som kommer från en mediebakgrund i stället för en finansbakgrund, enligt Goldstone.

”Roborådgivare som Betterment har alltid kämpat med ihållande höga kostnader för kundanskaffning”, säger han. ”Betterment kanske letar efter någon som kan hjälpa företaget att upprätthålla sin höga tillväxtnivå. Betterment är fortfarande inte ett känt namn och kan fortfarande göra betydande vinster i både varumärkeskännedom och allmän kännedom om robotrådgivningsprodukter.”