Meldingen van uiteindelijke begunstigden
Als uw bedrijf een klasse van haar aandelen heeft geregistreerd onder de Exchange Act, moeten aandeelhouders die meer dan 5% van de uitstaande aandelen van die klasse verwerven, meldingen van uiteindelijke begunstigden indienen op Schedule 13D of 13G totdat hun aandelenbezit daalt tot minder dan 5%. Deze aangiften bevatten achtergrondinformatie over de aandeelhouders die ze indienen, evenals hun investeringsintenties, waardoor beleggers en de onderneming informatie krijgen over accumulaties van effecten die mogelijk het bedrijfsmanagement en het beleid van de onderneming kunnen veranderen of beïnvloeden.
Transactierapportage door functionarissen, directeuren en 10%-aandeelhouders
Sectie 16 van de Exchange Act is van toepassing op de directeuren en functionarissen van een SEC-rapporterende onderneming, evenals op aandeelhouders die meer dan 10% van een klasse van de aandelen van de onderneming bezitten die zijn geregistreerd krachtens de Exchange Act. De regels onder Sectie 16 vereisen dat deze “insiders” de meeste van hun transacties met aandelen van de onderneming binnen twee werkdagen aan de SEC melden op Formulieren 3, 4 of 5.
Sectie 16 stelt ook mechanismen in voor een onderneming om “short swing” winsten terug te vorderen, of winsten die een insider realiseert uit een aan- en verkoop van effecten van de onderneming die binnen een periode van zes maanden plaatsvinden. Bovendien verbiedt Sectie 16 short selling door insiders van enige klasse van de effecten van de onderneming, ongeacht of die klasse is geregistreerd onder de Exchange Act.
Leningen aan directeuren en functionarissen
Sectie 13(k) van de Exchange Act verbiedt SEC-rapporterende bedrijven persoonlijke leningen te verstrekken aan hun directeuren en functionarissen. Leningen die in het kader van de normale bedrijfsuitoefening tegen markttarieven worden verstrekt door emittenten die financiële instellingen zijn of zich bezighouden met het verstrekken van consumentenkredieten, zijn van dit verbod uitgezonderd.