Als je op dit moment een carrière overweegt in ofwel strategy consulting bij een topbedrijf ofwel investment banking, dan vraag je je waarschijnlijk af welke optie het beste bij je past.
In dit artikel zetten we de voor- en nadelen uiteen van elk van de vier meest voorkomende bankfuncties versus strategieconsulting om je te helpen een weloverwogen carrièrebeslissing te nemen.
Trading vs. consulting
Als trader zit je met veel klanten en kopers aan de telefoon om deals te verpakken en af te spreken. Dit maakt het een snelle rol die geweldig is voor mensen die houden van wiskunde, het maken van deals en de kick van het verdienen van geld.
Je kunt al vroeg in de handel een grote verantwoordelijkheid verwachten omdat je al snel je eigen boek beheert. Dit betekent dat je zelfstandig kunt werken en als je competitief bent, zul je waarschijnlijk gedijen in deze omgeving.
De vergoeding is meestal zeer goed en de uren zijn redelijk, omdat je alleen werkt wanneer de markt open is.
Handel leidt echter niet tot een andere carrièreoptie op lange termijn, omdat je al heel vroeg gespecialiseerd raakt. Deze specialisatie komt tot uiting in hoge beloningspakketten, maar afhankelijk van je persoonlijkheid kun je merken dat de handel je na een aantal jaren niet gelukkig houdt.
Er is ook een vraagteken of de handel in zijn huidige vorm in de toekomst nog een baan zal zijn die bestaat. Als handelaar ontwikkel je niet een groot aantal overdraagbare vaardigheden zoals je zou doen in consulting als gevolg van de smalle en repetitieve aard van de rol, dus je kunt jezelf vinden uit een baan met beperkte opties als de handel rollen worden verdrongen door technologie.
Niettemin is trading een goede optie voor mensen die gedijen op de adrenaline van het maken van deals, gedreven worden door geld, en lang genoeg succesvol zijn in de baan om vroeg met pensioen te gaan. Het betaalt meer dan consulting en kan een betere levensstijl bieden in termen van gewerkte uren, maar het sluit toekomstige carrière deuren in plaats van ze te openen op de manier waarop een paar jaar in strategie consulting doet.
Equity research vs. consulting
Een rol in aandelenonderzoek omvat het verzamelen van informatie via deskresearch en interviews, en vervolgens het projecteren van de prestaties van het bedrijf om rapporten te maken die beleggers informeren over de vraag of een aandeel op dit moment een goede of slechte aankoop is.
Een voordeel is dat je naam op de rapporten komt die je produceert, wat betekent dat je een naam voor jezelf kunt ontwikkelen als een bijzonder goede onderzoeker voor bepaalde soorten aandelen. Een ander voordeel is dat je ongelooflijk veel te maken krijgt met CEO’s, omdat je hen mag interviewen over hun strategie en resultaten als onderdeel van je onderzoek.
Echter, aandelenonderzoek is typisch de minst goed betaalde rol in investment banking, omdat aandelenonderzoekers niet direct inkomsten genereren. De rapporten worden gratis aangeboden door de bank in de hoop dat lezers ervoor kiezen om makelaarstransacties te doen via hun diensten. Ook zijn de uitstapmogelijkheden beperkt tot werken in investment management, bijvoorbeeld als fondsmanager.
De functie is goed voor mensen die graag tamelijk zelfstandig werken, die zeer nieuwsgierig zijn naar de diepgaande details van het bedrijfsleven, en die het leuk vinden om analyses te maken. Het is ook geweldig voor mensen die een kick krijgen van de aandelenmarkt en beleggingen in het algemeen.
Als Equity Researcher krijg je echter geen invloed op de strategie van een bedrijf, maar doe je gewoon onderzoek, observeer je en rapporteer je over de strategie. Voor sommige mensen kan dit na een tijdje een beetje saai en zinloos worden. Als consultant leiden je onderzoek en aanbevelingen ertoe dat de klant veranderingen doorvoert, wat betekent dat je een grotere totale impact hebt in je werk.
M&A vs. consulting
Simpel gezegd, in M&A pitch je potentiële overnames aan klanten en help je hen deals uit te voeren in ruil voor een deel van de transactiewaarde.
Als junior is het je taak om overnamemogelijkheden te identificeren, kasstromen te modelleren en presentaties te schrijven.
M&A is van oudsher de meer prestigieuze functie binnen investment banking, omdat je de kans krijgt om aan enkele van de grootste transacties te werken die vaak voorpaginanieuws kunnen zijn. Je leert ook belangrijke vaardigheden zoals inzicht in corporate finance en je krijgt waarschijnlijk te maken met senior executives.
M&A kan op lange termijn veel geld verdienen door later in de private equity te gaan of door managing director te worden binnen de firma.
Het werk is echter zeer repetitief en brengt extreem lange uren met zich mee, soms in een harde omgeving waar weinig aandacht is voor je welzijn. De intellectuele uitdaging is ook geringer in vergelijking met aandelenonderzoek of handel.
De rol is geweldig voor mensen die gedreven worden door geld, houden van deals sluiten, en een hoge tolerantie hebben voor hard en repetitief werk.
Vergeleken met consulting, biedt M&A betere mogelijkheden om veel geld te verdienen, maar de rol is veel repetitiever en transactiever. De levensstijl kan ook veel slechter zijn. Consultancy biedt daarentegen een leukere werkomgeving, veel overdraagbaar leren, de kans om betrokken te raken bij de bedrijfsvoering, en de kans om een positief verschil te maken.
Sales vs. consulting
In Sales werk je nauw samen met klanten om hen te ondersteunen bij het maken van de beslissing om beleggingsproducten van je te kopen.
Goede verkopers zijn vaak gemotiveerd door geld en voelen voldoening als ze hun doelen halen en daar goed voor betaald krijgen. De perks zijn natuurlijk een goede vergoeding en leuke lunches of entertainment met klanten.
Je kunt verwachten dat je snel verantwoordelijk wordt voor specifieke klantenaccounts. Je zult een vinger aan de pols van de markt moeten houden, zodat je inzichtelijke aanbevelingen aan klanten kunt doen.
Het nadeel van verkoop is dat het vaak kan worden gezien als het minst prestigieuze gebied binnen investment banking en minder uitstapmogelijkheden heeft buiten minder betaalde verkoopbanen.
Het is een geweldige carrière voor individuen die het leuk vinden om anderen te overtuigen, doelen te bereiken, geld te verdienen, en het niet erg vinden om het allemaal opnieuw te doen.
Maar voor sommige mensen mist de rol intellectuele uitdaging, betekenisvolle impact en, in sommige gevallen, blootstelling aan de echte wereld. Als deze factoren belangrijk voor je zijn, dan is consulting vaak een betere optie.
Het oordeel
Bij het afwegen van de opties is het belangrijk om zowel de korte- als langetermijnvoordelen te onderkennen van de keuze voor investment banking versus strategy consulting.
Op de korte termijn moet je je afvragen of je je kunt voorstellen dat je het werk leuk vindt en of je het een goede manier vindt om drie of meer jaren van je carrière door te brengen. Bedenk of u goed zult zijn in de functie en of u de vaardigheden en interesse hebt om te slagen. Dan is er natuurlijk de vergoeding en levensstijl die u wilt hebben, en hoe elke potentiële optie het mogelijk maakt om doelen te bereiken.
De belangrijkste voordelen van consulting is dat het biedt:
- Breder leren en een grotere overdraagbaarheid van vaardigheden naar nieuwe rollen, wat leidt tot veel meer open deuren als je ervoor kiest om te vertrekken, en betere carrièrevooruitzichten op lange termijn. Investeringsbankieren daarentegen kan je voor de toekomst in een hokje stoppen
- Meer tastbare impact in vergelijking met bankieren, dat vaak een nulsomspel is
- Blootstelling aan een verscheidenheid van industrieën en op te lossen problemen, waarbij geen twee projecten hetzelfde zijn. Bankwerk is repetitief en beperkt tot het maken van de volgende transactie
Als je echter het soort persoon bent dat een kick krijgt van het maken van deals, gefascineerd bent door de markt, en geen bezwaar hebt tegen repetitief werk of gedreven wordt door geld, dan is bankieren waarschijnlijk een zeer goede keuze.
Geïnteresseerd in het werken bij strategie consulting? Meld je dan hier aan voor onze nieuwsbrief en ontvang gratis interviewvoorbereidingsmateriaal in je inbox.