The Crazy World of Stonks Explained
Bekijk de full-size versie van deze infographic hier
Je hebt de afgelopen weken wellicht diamanten handen, raketten en r/wallstreetbets rallykreten gezien, maar wat betekent dat allemaal? In deze grafiek leggen we de gebeurtenissen uit die hebben geleid tot een explosieve stijging van de aandelenkoers van GameStop, samen met de Reddit-revolutie die het voedt.
Gamestop’s aandelen zijn op een wilde achtbaanrit geweest, met een stijging van ruwweg 640% vanaf het begin van vorige week tot de piek. Nadat Robinhood en andere makelaars handelsbeperkingen initialiseerden vanwege de verhoogde marktactiviteit, is het aandeel sindsdien meer dan 80% gedaald tot $ 90 per aandeel.
Maar de volatiele prijsactie van het aandeel komt niet in de buurt van het verhaal van hoe deze marktwoede begon op de Reddit-community r / wallstreetbets, de hedgefondsen die leden toen de prijs van GameStop-aandelen dramatisch steeg, en waarom Robinhood vorige week de handel stopzette.
Het begin van de GameStop Saga
Terwijl de aandelenkoers van GameStop de afgelopen week hoger ging dan iedereen had verwacht, werd het initiële idee achter deze rally al in september 2019 gedeeld door u/DeepFuckingValue, een frequente gebruiker in de r/wallstreetbets subreddit, een community waar handels- en investeringsideeën worden gedeeld.
De premisse van zijn handelsidee was eenvoudig: hij zag niet-erkende waarde en veel meer opwaarts potentieel in vergelijking met het neerwaartse risico in GameStop.
Terwijl mensen stonden te popelen om de dood van fysieke gameverkoop te verkondigen, merkte u/DeepFuckingValue op dat de nieuwe generatie consoles aan de horizon gamers terug zou brengen naar GameStop. Samen met de nieuwe raad van bestuur van het bedrijf en de solide balans, was GameStop niet zo slecht gepositioneerd als velen dachten.
Onder degenen die tegen het bedrijf wedden, waren een verscheidenheid aan hedgefondsen en andere spelers die een uitstaand shortbelang tegen het aandeel hadden. Net als de legendarische belegger Michael Burry na hem voorstelde, merkte u/DeepFuckingValue de mogelijkheid van een short squeeze op als de aandelenprijs van GameStop hoger zou bewegen.
GameStop Rockets to the Moon
Een verzameling shorts had zich verzameld op het aandeel van de game retailer, waarbij hedgefondsen zoals Melvin Capital Management al meerdere jaren shorts aanhielden ondanks dat GME op all-time lows stond. De r/wallstreetbets-gemeenschap ving deze hoge short-belang op en wilde hen uit hun posities “knijpen”.
In augustus en september van 2020 brak GameStop op van zijn dieptepunten rond $ 4 per aandeel, en keerde respectievelijk 66% en 53% terug en bereikte nieuwe hoogtepunten van $ 11 per aandeel. Hedgefondsen stapelden zich verder in toen de short-rente op openbaar verhandelde aandelen 120% bereikte, maar de uptrend van GameStop ging door en bereikte meer dan $ 20 per aandeel tegen het einde van december.
Hier is wat er sindsdien is gebeurd:
Bronnen: TradingView, /u/DeepFuckingValue’s Reddit posts
Toen de prijs van GameStop tegen het einde van januari in de driedubbele cijfers liep, was Melvin Capital gedwongen om hun shortpositie te sluiten, ondanks een investering van $ 2,75B van Citadel en Point72. Tegelijkertijd schoot het aantal r/wallstreetbets-abonnees in slechts een paar weken omhoog van 1,8M naar 8,3M.
Robinhood Halts Trading and Institutes Position Limits
Op 28 januari, toen GameStop-aandelen hoge waarden boven $ 460 bereikten, stopten Robinhood en andere makelaars aankopen van GameStop-aandelen en -opties, samen met de mogelijkheid om fractionele aandelen van effecten te kopen. De makelaar had een rekening ontvangen van de NSCC (National Securities Clearing Corporation) van $ 3B, wat een weerspiegeling is van de hoge volatiliteit en de waarde die risico loopt op het platform.
In een informeel interview met Elon Musk op Clubhouse zei Robinhood CEO Vlad Tenev dat het stoppen van aankopen en het instellen van positielimieten ervoor zorgde dat de kosten van de rekening uiteindelijk konden dalen tot $ 700M. Voorafgaand aan dit interview publiceerde het bedrijf een blogpost van wat er aan hun kant gebeurde, samen met een uitleg van hoe transacties worden afgewikkeld met clearinghouses.
Terwijl positielimieten die de hoeveelheid aandelen en opties beperkten die gebruikers konden kopen, oorspronkelijk op 51 verschillende effecten waren geplaatst, hebben vandaag slechts vijf positielimieten. Deze omvatten r/wallstreetbets favorieten zoals GameStop (GME), AMC Entertainment (AMC), en Nokia (NOK).
Robinhood’s nieuwe positielimieten
| Symbool | Aandelen | Optiecontracten |
|---|---|---|
| AMC | 1,250 | 1.250 |
| EXPR | 3.000 | 3,000 |
| GME | 100 | |
| NAKD | 12,000 | N/A |
| NOK | 2,000 | 2,000 |
U kunt de laatste positielimieten op het platform van Robinhood hier zien.
Naast deze positielimieten heeft Robinhood nog meer beperkingen ingesteld met betrekking tot patroon daghandelaren. Dit beperkt gebruikers met minder dan $ 25.000 in hun account tot minder dan vier trades gedurende vijf werkdagen.
r/wallstreetbets Discovers Dogecoin and Eyes Silver Shorts
Nadat het kopen werd stopgezet voor veel van de voorkeursaandelen van r/wallstreetbets, verlegde de gemeenschap haar aandacht naar de cryptocurrency Dogecoin. Voorafgaand aan de 28e, was Dogecoin verhandeld voor $ 0,007 per munt, maar in minder dan 24 uur steeg de munt 1.000% naar een hoogtepunt van $ 0,086.
Hierna is de op meme gebaseerde cryptocurrency sindsdien afgevlakt rond $ 0,033, wat nog steeds bijna een rendement van 350% is voor iedereen die vóór de 28e had gekocht.
Sinds hun uitstapje naar cryptocurrency, hebben sommige r/wallstreetbets-gebruikers nu zilver geïdentificeerd als een nieuwe opportuniteit met short squeeze-potentieel. Sinds de 28e is zilver ongeveer 5% gestegen. Verhoogde volumes voor verschillende zilvermakelaars veroorzaakten vertragingen of resulteerden in de opschorting van zilveraankopen in het weekend.
Ondanks de rally en de groeiende opwinding rond het edelmetaal, zijn er mensen in de r/wallstreetbets-gemeenschap die dit als een afleiding beschouwen. Kwaadwillende spelers met een short belang in GameStop proberen misschien de aandacht af te leiden van de GameStop short squeeze.
What’s Next for Robinhood and r/wallstreetbets?
Since these unprecedented market events, Robinhood raised $3.4B in an investment round to further support their goal of “expanding everyday investors’ ability to invest”. Toch wordt het bedrijf geconfronteerd met tientallen rechtszaken voor hun stopzetting van aandelenaankopen op 28 januari, en zal het waarschijnlijk zijn IPO op de backburner moeten zetten.
Hun besluit om aankopen te stoppen, verwijderde uiteindelijk grote hoeveelheden koopdruk van GameStop en andere effecten, en zijn nieuw ingevoerde positielimieten en patroon daghandelaarregel hebben veel gebruikers van het platform weggedreven.
Met hun acties heeft Robinhood onbewust een diepe kloof tussen Main Street en Wall Street aangewakkerd. Veel r/wallstreetbets-leden hebben nu het gevoel dat hun transacties en investeringen een idealistisch belang dragen dat meer waard is dan potentiële winsten of verliezen.
Hoewel er nog genoeg van dit verhaal over is om uit te spelen, zag vorige week een onomkeerbare verandering in hoe veel individuele beleggers de markt, zijn deelnemers en zijn regels waarnemen. Hoewel nieuwe regels en voorschriften in de toekomst hun vorm zullen veranderen, is één ding duidelijk: de opkomst van informatie-uitwisseling heeft de manier veranderd waarop financiële markten voor altijd zullen worden verhandeld.
