Stifels vd Ron Kruszewski kritiserar företag som försöker begränsa mäklarnas rörlighet

Registrerade representanter och finansiella rådgivare bör inte vara bundna till det företag de arbetar för, enligt Ronald Kruszewski, styrelseordförande och VD för Stifel Financial Corp.

När företag begränsar rådgivare från att potentiellt flytta till en ny arbetsgivare är det dåligt för värdepappersbranschen, inklusive dess kunder, sade Kruszewski på måndagseftermiddagen under ett samtal med analytiker för att diskutera Stifels resultat för första kvartalet.

Efter att ha besvarat en fråga från en analytiker om effekterna av att företagen lämnade protokollet för rekrytering av mäklare förra året, sade Kruszewski att förändringen till en början hade en nedslående effekt på rekryteringen.

När Morgan Stanley och sedan UBS Wealth Management Americas i höstas lämnade protokollet, en branschöverenskommelse som gör det lättare för mäklare och rådgivare att flytta till nya företag, rubbades 14 års fred bland de största mäklarföretagen.

”I det första skedet av detta var det säkert en nedkylning av rekryteringsaspekterna i de företag som valde att avlägsna sig från protokollet”, sade Kruszewski. ”Men det är en sorts bottennapp och sedan blir det bättre, eftersom människor inte är indelta, de kommer att arbeta, de vill arbeta, och branschen kommer att anpassa sig.”

”Som jag sa tidigare anser jag att det inte är bra för kunderna att lämna protokollet, och jag har framfört det argumentet”, sade han. ”Det har lagt en dämpning på rekryteringen, men trendlinjerna kommer att förbättras hädanefter. kommer att vara där de vill vara, och kunderna har rätt att välja var de vill göra affärer. Jag anser inte att man ska använda domstolarna för att förhindra kundernas val.”

Både Stifel Nicolaus & Co. och dess oberoende mäklare, Securities Associates Inc. har varit en del av mäklarprotokollet för rekrytering i nästan 10 år.

Stifel rapporterade 2 266 finansiella rådgivare i slutet av mars, en minskning med 33 eller 1,4 % jämfört med samma period förra året.

Ett antal Stifel-rådgivare gick i pension förra året inför arbetsmarknadsdepartementets fiduciära regel, som sedan dess har lagts på hyllan på grund av ett domstolsbeslut nyligen. Securities and Exchange Commission föreslog förra månaden officiellt sin egen regel för investeringsrådgivning.

”Även om våra rekryteringsansträngningar har ökat under det senaste året, i takt med att oron för effekterna av förtroendemannarollen avtog, fortsätter vi att se förhöjda pensionsnivåer, vilket har en negativ inverkan på vår personalstyrka av rådgivare”, säger Kruszewski. ”Stifel kunde behålla de flesta av kundtillgångarna från pensionerade rådgivare.”

”Vi förväntar oss att antalet pensionsavgångar kommer att minska under de kommande kvartalen och våra rekryteringsansträngningar bör resultera i en förbättrad rådgivartillväxt”, tillade han.