Under 2005 köpte Lehman Brothers och SunCal (en markutvecklare från södra Kalifornien) området för 100 miljoner dollar med planer på att bygga ett masterplanerat samhälle med 960 bostäder, ett shoppingområde och en 20 hektar stor park. År 2008 började SunCal riva, men Lehman Brothers kollapsade plötsligt i september samma år och avbröt då finansieringen av projektet. Rivningsarbetet stoppades i över ett år, även om SunCal inledde rättsliga åtgärder mot Lehman i november 2008 för att erhålla saneringsmedel och lösa andra frågor som rörde fastigheten.
I oktober 2009 säkrade SunCal 550 000 US-dollar från Lehman som användes för att bekämpa ogräs på hela fastigheten, städa upp vedhögar, reparera staket och tillhandahålla ett team av beväpnade säkerhetsvakter dygnet runt för att hjälpa till att skydda fastigheten från inkräktare. I mars 2010 säkrade SunCal ett skriftligt avtal mellan Lehman/SunCals konkursförvaltare och ett saneringsföretag om en plan på 3,7 miljoner US-dollar för att riva ett stort antal uthus i trä över hela den tidigare basen. Den tidigare officersklubben Club Knoll Officers’ Club skonades så att den kan restaureras i framtiden.
I januari 2011 godkände den federala domaren i Lehman Brothers konkurs att 1,7 miljoner dollar frigjordes för att slutföra det stora rivningsarbetet vid Oak Knoll. Detta innebar att rivningen av de stora betong- och stålbyggnaderna kunde gå vidare; lagret och ungkarlsbostäderna har sedan dess tagits bort. Den 11 våningar höga sjukhusbyggnaden, den största byggnaden på platsen, revs våren 2011. Alla strukturer som skulle rivas rensades först från bly och asbest.
SunCal självt är inte i konkurs och fortsätter sin verksamhet. SunCal har fortfarande planer på att utveckla fastigheten till ett masterplanerat samhälle, men med en ny finansiell partner. Detta är dock beroende av utfallet av Lehman Brothers konkurs som fortsätter att ta sig fram genom domstolarna.
I november 2008 ansökte 14 SunCal-projekt om konkursskydd i kölvattnet av Lehman Brothers kollaps; dessa var alla fastigheter där Lehman var inblandad. Den enhet som äger Oak Knoll, SunCal Oak Knoll LLC, ansökte om konkurs enligt kapitel 11 i januari 2009. Ärendet ligger i Förenta staternas konkursdomstol för Central District i Santa Ana, CA, ärende 8:08-bk-17588.