Stifels administrerende direktør Ron Kruszewski kritiserer firmaer, der forsøger at begrænse mæglerbevægelsen

Registrerede repræsentanter og finansielle rådgivere bør ikke være bundet til de firmaer, de arbejder for, ifølge Ronald Kruszewski, formand og administrerende direktør for Stifel Financial Corp.

Når firmaer begrænser rådgivere fra potentielt at flytte til en ny arbejdsgiver, er det dårligt for værdipapirbranchen, herunder dens kunder, sagde Kruszewski mandag eftermiddag under et opkald med analytikere for at diskutere Stifels indtjening for første kvartal.

Efter at have besvaret et spørgsmål fra en analytiker om virkningen af, at firmaer forlod protokollen for mæglerrekruttering sidste år, sagde Kruszewski, at ændringen i første omgang havde en afstressende virkning på rekrutteringen.

Da Morgan Stanley og derefter UBS Wealth Management Americas sidste efterår forlod protokollen, en brancheaftale, der gør det nemmere for mæglere og rådgivere at flytte til nye firmaer, var det en omvæltning af 14 års fred blandt de største mæglerfirmaer.

“I den første tid var der helt sikkert en afkøling af rekrutteringsaspekterne i de firmaer, der har valgt at fjerne sig fra protokollen,” sagde Kruszewski. “Men det rammer ligesom bunden, og så bliver det bedre, fordi folk ikke er indlemmede, de vil arbejde, de vil arbejde, de vil gerne arbejde, og branchen vil tilpasse sig.”

“Som jeg sagde før, synes jeg ikke, at det er godt for kunderne at forlade protokollen, og det argument har jeg fremført”, sagde han. “Det har lagt en dæmper på rekrutteringen, men trendlinjerne vil blive bedre herfra. vil være der, hvor de ønsker at være, og kunderne har ret til at vælge, hvor de ønsker at gøre forretninger. Jeg mener ikke, at man bør bruge domstolene til at forhindre kundernes valg.”

Både Stifel Nicolaus & Co. og dets uafhængige mæglerhandler, Securities Associates Inc. har været en del af mæglerprotokollen for rekruttering i næsten 10 år.

Stifel rapporterede 2.266 finansielle rådgivere ved udgangen af marts, et fald på 33 eller 1,4% i forhold til samme periode sidste år.

En række Stifel-rådgivere gik på pension sidste år i lyset af Department of Labor’s fiduciary rule, som siden er blevet sat på hylden på grund af en nylig domstolsafgørelse. Securities and Exchange Commission foreslog i sidste måned officielt sin egen investeringsrådgivningsregel.

“Mens vores rekrutteringsindsats er øget i løbet af det seneste år, da bekymringer vedrørende virkningerne af den fiduciære rolle aftog, fortsætter vi med at se forhøjede niveauer af pensionering, hvilket påvirker vores rådgiverhovedtal negativt,” sagde hr. Kruszewski. “Stifel var i stand til at beholde størstedelen af kundeaktiverne fra pensionsrådgivere.”

“Vi forventer, at antallet af pensioneringer vil falde i de næste par kvartaler, og vores rekrutteringsindsats bør resultere i en forbedret rådgivervækst,” tilføjede han.”