Em 2005, uma parceria da Lehman Brothers com a SunCal (uma promotora de terrenos do sul da Califórnia) comprou o local por $100 milhões com planos para construir uma comunidade planejada com 960 casas, uma área comercial e um parque de 50 acres (20 ha). Em 2008, o SunCal começou a demolição, mas depois o Lehman entrou em colapso repentinamente em setembro daquele ano, cortando o financiamento do projeto. Os trabalhos de demolição foram interrompidos durante mais de um ano, embora a SunCal tenha iniciado uma acção judicial contra o Lehman em Novembro de 2008, a fim de obter os fundos de limpeza e resolver outras questões envolvendo a propriedade.
Em Outubro de 2009, a SunCal assegurou $550.000 do Lehman que foram utilizados para a redução de ervas daninhas em toda a propriedade, limpeza de estacas de madeira, reparação de cercas de perímetro e fornecimento de uma equipa de seguranças armados 24 horas por dia para ajudar a proteger a propriedade de invasores. Em Março de 2010, a SunCal assegurou um acordo escrito entre o administrador da falência da Lehman/SunCal e uma empresa de reparação num plano de 3,7 milhões de dólares para demolir numerosas construções de madeira em toda a antiga base; todas estas estruturas de madeira foram entretanto removidas. O antigo Club Knoll Officers’ Club foi poupado para que possa ser restaurado no futuro.
Em Janeiro de 2011, o juiz federal presidente da falência do Lehman Brothers aprovou a libertação de $1,7 milhões de dólares para completar os trabalhos de demolição em Oak Knoll. Isto significou que a demolição dos principais edifícios de concreto e aço iria avançar; o armazém e os aposentos dos solteiros alistados foram removidos desde então. O edifício de 11 andares do hospital, a maior estrutura do local, foi derrubado na primavera de 2011. Todas as estruturas a serem demolidas foram primeiro removidas do chumbo e do amianto.
SunCal em si não está em bancarrota e continua a fazer negócios. A SunCal ainda planeja reestruturar a propriedade em uma comunidade planejada, mas com um novo parceiro financeiro. Contudo, isto depende do resultado da falência do Lehman Brothers, que continua a abrir caminho através do tribunal.
Em novembro de 2008, 14 projetos da SunCal entraram em falência após o colapso do Lehman Brothers; todas estas eram propriedades onde o Lehman estava envolvido. A entidade proprietária da Oak Knoll, SunCal Oak Knoll LLC, pediu a falência do Capítulo 11 em Janeiro de 2009. O caso está no tribunal de falências dos Estados Unidos para o Distrito Central em Santa Ana, CA, processo 8:08-bk-17588.