The Crazy World of Stonks Explained
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Você pode ter visto mãos de diamantes, foguetes e r/wallstreetbets rallying cryes nas últimas semanas – mas o que tudo isso significa? Neste gráfico nós explicamos os eventos que levaram a um aumento explosivo no preço das ações do GameStop, juntamente com a revolução Reddit que o alimentou.
O estoque do GameStop tem estado em uma montanha-russa selvagem, aumentando em cerca de 640% desde o início da semana passada até seu pico. Após Robinhood e outros corretores iniciarem restrições de negociação devido ao aumento da atividade do mercado, as ações caíram desde então mais de 80% para $90 por ação.
Mas a ação volátil do preço das ações não chega perto de contar a história de como esse frenesi de mercado começou na comunidade Reddit r/wallstreetbets, os hedge funds que sofreram quando o preço das ações do GameStop subiu dramaticamente, e porque Robinhood parou de negociar na semana passada.
O Início da Saga GameStop
Embora o preço das ações do GameStop tenha subido mais do que qualquer um esperava na semana passada, a idéia inicial por trás deste rally foi compartilhada em Setembro de 2019 por u/DeepFuckingValue, um usuário frequente no subredito r/wallstreetbets, uma comunidade onde idéias de comércio e investimento são compartilhadas.
A premissa de sua idéia de comércio era simples: ele via valor não reconhecido e muito mais potencial de ganho em comparação com o risco de perda no GameStop.
Enquanto as pessoas estavam ansiosas para proclamar a morte das vendas físicas de jogos, u/DeepFuckingValue notou que a nova geração de consoles no horizonte traria os gamers de volta ao GameStop. Juntamente com o novo conselho de administração e o balanço sólido da empresa, o GameStop não estava tão mal posicionado quanto muitos pensavam.
Entre aqueles que apostavam contra a empresa havia uma variedade de fundos de hedge e outros jogadores que tinham um interesse curto excepcional contra as ações. Assim como o lendário investidor Michael Burry propôs depois dele, u/DeepFuckingValue notou a possibilidade de um aperto curto se o preço das ações da GameStop subisse.
GameStop Rockets to the Moon
Uma coleção de shorts tinha acumulado nas ações do varejista do jogo, com fundos de hedge como a Melvin Capital Management segurando shorts por vários anos, apesar da GME estar em mínimos históricos. A comunidade r/wallstreetbets pegou esse alto interesse curto e quis “espremê-los” para fora de suas posições.
Em agosto e setembro de 2020, o GameStop quebrou seus mínimos em torno de $4 por ação, e retornou 66% e 53% respectivamente, atingindo novos máximos de $11 por ação. Os fundos de hedge se acumularam ainda mais, pois os juros curtos sobre as ações negociadas publicamente chegaram a 120%, mas a tendência de alta do GameStop continuou, atingindo mais de $20 por ação até o final de dezembro.
Aqui está o que aconteceu desde:
Fontes: TradingView, /u/DeepFuckingValue’s Reddit posts
Como o preço do GameStop chegou aos três dígitos no final de janeiro, Melvin Capital foi forçada a fechar sua posição curta apesar de um investimento de $2.75B da Citadel e Point72. Ao mesmo tempo, em apenas algumas semanas, o número de assinantes de r/wallstreetbets subiu de 1.8M para 8.3M.
Robinhood interrompe a negociação e os limites de posição dos Institutos
Em 28 de janeiro, quando as ações do GameStop atingiram valores máximos acima de $460, Robinhood e outros corretores pararam as compras de ações e opções do GameStop, juntamente com a capacidade de comprar ações fracionárias de títulos. A corretora havia recebido uma conta do NSCC (National Securities Clearing Corporation) de $3B, refletindo a alta volatilidade e valor em risco da plataforma.
Embora os limites de posição que limitavam a quantidade de ações e opções que os usuários podiam comprar tivessem sido originalmente colocados em 51 títulos diferentes, hoje apenas cinco têm limites de posição. Estes incluem r/wallstreetbets favoritos como GameStop (GME), AMC Entertainment (AMC), e Nokia (NOK).
Robinhood’s New Position Limits
| Symbol | Shares | Options Contracts |
|---|---|---|
| AMC | 1,250 | 1,250 |
| EXPR | 3,000 | 3,000 |
| GME | 100 | 100 |
| NAKD | 12,000 | N/A |
| NOK | 2,000 | 2,000 |
Você pode ver os últimos limites de posição na plataforma do Robinhood aqui.
Antes destes limites de posição, Robinhood tem instaurado mais limitações relacionadas com comerciantes de dia padrão. Isto limita os utilizadores com menos de $25.000 na sua conta a menos de quatro negociações ao longo de cinco dias úteis.
r/wallstreetbets Descobre Dogecoin e Eyes Silver Shorts
Como a compra foi interrompida para muitas das ações preferidas de r/wallstreetbets, a comunidade mudou sua atenção para a moeda criptográfica Dogecoin. Antes do dia 28, Dogecoin tinha sido negociado por $0,007 uma moeda, mas em menos de 24 horas a moeda subiu 1,000% para uma alta de $0,086.
Segundo isto, a moeda criptográfica baseada em meme-based cryptocurrency desde então estabilizou em torno de $0,033, o que ainda é quase 350% de retorno para qualquer um que tenha comprado antes do dia 28.
Desde a sua incursão na moeda criptográfica, alguns utilizadores de r/wallstreetbets identificaram agora a prata como uma nova oportunidade com um potencial de aperto curto. Desde o dia 28, a prata subiu cerca de 5%. O aumento de volumes para vários corretores de prata causou atrasos ou resultou na suspensão das compras de prata durante o fim de semana.
Embora o r/wallstreetbets e a excitação crescente em torno do metal precioso, há aqueles na comunidade r/wallstreetbets que consideram isso uma distração. Jogadores maliciosos com um curto interesse no GameStop podem estar tentando chamar a atenção para longe do aperto curto do GameStop.
O que vem depois para Robinhood e r/wallstreetbets?
Desde esses eventos de mercado sem precedentes, Robinhood levantou $3.4B em uma rodada de investimentos para apoiar ainda mais seu objetivo de “expandir a capacidade de investimento dos investidores do dia-a-dia”. No entanto, a empresa enfrenta dezenas de processos judiciais para a suspensão de suas compras de ações no dia 28 de janeiro, e provavelmente terá que colocar sua IPO em segundo plano.
A sua decisão de suspender compras acabou removendo grandes quantidades de pressão de compra do GameStop e de outros títulos, e seus limites de posição recém-estabelecidos e a regra do dia padrão do trader afastaram muitos usuários da plataforma.
Com suas ações, Robinhood involuntariamente estimulou uma profunda divisão entre Main Street e Wall Street. Muitos membros r/wallstreetbets agora sentem que suas negociações e investimentos carregam uma importância idealista que vale mais do que lucros ou perdas potenciais.
Embora ainda haja muito desta história para ser contada, na semana passada houve uma mudança irreversível em quantos investidores individuais percebem o mercado, seus participantes e suas regras. Enquanto novas regras e regulamentos vão mudar de forma, uma coisa é clara: o aumento da partilha de informação mudou a forma como os mercados financeiros serão negociados para sempre.
