Martin Whitman miał znakomitą karierę w branży zarządzania aktywami. Był również bardzo głośnym krytykiem różnych praktyk Wall Street i innych tematów związanych z finansami.
Jako przykład, był zagorzałym krytykiem wielu z standardów rachunkowości przyjętych przez ogólnie przyjętych zasad rachunkowości (GAAP) w kraju. Whitman jest najbardziej znany jako założyciel i dyrektor inwestycyjny Third Avenue Management.
Książki Marty’ego Whitmana
Whitman był zapalonym pisarzem i był znany ze swoich szczegółowych listów do kolegów akcjonariuszy w Third Avenue Value Funds. Oprócz tego, Whitman pisał zarówno podręczniki, jak i bardziej mainstreamowe książki, które dotyczyły inwestowania w wartość i analizy fundamentalnej.
Whitman opublikował w sumie 5 książek w trakcie swojej kariery:
- Modern Security Analysis: Understanding Wall Street Fundamentals
- Distress Investing: Principles and Technique
- Drodzy Koledzy Akcjonariusze…: Ponad 30 lat dowcipu, mądrości i spostrzeżeń na temat inwestowania w wartość
- Value Investing: A Balanced Approach
- The Aggressive Conservative Investor
Wczesne życie
Martin J. Whitman urodził się w Bronxie w Nowym Jorku w żydowskiej rodzinie, w której spędził całe swoje młode życie. Po służbie w US Navy podczas II wojny światowej, wrócił do stanu Nowy Jork, gdzie ukończył studia z tytułem licencjata w Business Administration w 1949.
Później dodał magistra ekonomii z New School of Shoal badań i pracował dla wielu różnych firm inwestycyjnych w Nowym Jorku. To jest jednak aż do 1974 roku, że założył własną firmę i jego pierwsza duża inwestycja.
Używając zakupu $ 100,000 warte obligacji hipotecznych, chwycił okazję na Penn Central Railroad, który ryzykował uruchomienie upadłości. Zyskał sprzedając pięciokrotność swojej pierwotnej ceny zakupu
Zasady księgowości
Korzystając z kwartalnych listów udziałowców swojej zabawy jako bieżącej krytyki, odniósł sukces w swoim dążeniu do stworzenia bogactwa przez przepływy. W swoim wyjaśnieniu Whitman wspomina, że pozytywne zyski i przepływy pieniężne są prymatem rachunku zysków i strat. Powiedział, że to osiągnięcie tylko służył krótkoterminowych spekulantów i nie był długoterminowy oriented.
W jego najnowszej odpowiedzi na GAAP, Whitman wspomina, że coraz bardziej nakładają niepotrzebne i kontrproduktywne obciążenie na amerykańskich korporacji, zarządzania i rynków kapitałowych. Dlatego powinien być skoncentrowany na zaspokojeniu potrzeb i pragnień wierzycieli. Opiera się jednak na spekulacjach rynkowych, ograniczając swoją rolę w pomocy przedsiębiorcom. Chociaż jego filozofia jest kontrowersyjna, jest ona akceptowana przez wielu jego rówieśników i jest jedną z niewielu rzeczy w jego opinii, które dzieli z konkurentami i inwestorami.
On dalej zauważa, że ilość pieniędzy zainwestowanych w instrumenty kredytowe prowadzi do skarlenia ilości środków zainwestowanych w akcje. Given a choice, most companies opt to enhance net asset value, which I taxable at maximum rates hence limiting the chances of growth
Economic View
Although a strong supporter of capitalism naturally, Mr Whitman remained a huge critic of free markets as explained by Milton Friedman and Friedrich Hayek. Analogie są napędzane przez przekonanie, że rząd jest zły, podczas gdy sektor prywatny jest alternatywą.
W dobrze zarządzanych gospodarek przemysłowych, instrumenty rządowe łączą się z sektorem prywatnym, aby korzystać z siebie nawzajem dla szybkiego i zrównoważonego wzrostu w gospodarce. To, jak podkreśla, jest dobrze zilustrowane m.in. przez Japończyków, Chińczyków, Szwedów i Singapurczyków. Rząd odgrywa ważną rolę w kontrolowaniu osób dla maksymalnych wzajemnych korzyści między dwoma systemami prowadzącymi gospodarkę kraju
Życie osobiste
Martin ożenił się z Lois Whitman, która jest prawnikiem i pracownikiem socjalnym. Założyła i prowadzi Dział Praw Dziecka w międzynarodowej organizacji zajmującej się monitorowaniem praw. Razem mają troje dzieci i sześcioro wnucząt.
Niewiele wiadomo o jego życiu osobistym poza okazjonalnym pojawieniem się rodziny razem. On utrzymuje swoje życie prywatne oddzielone od jego normalnych obowiązków i rzadko wspomina o nich publicznie. Ten wybór, aby utrzymać je bezpiecznie z dala od światła reflektorów jest mile widziana okazja, aby dać im szansę na normalne życie bez zakłóceń z fame.
Retirement
Po wielu dekadach aktywnej działalności biznesowej, Whitman ogłosił swoją emeryturę. W Third Avenue Value Fund zgromadził 3,2 miliarda dolarów. Przekazał odpowiedzialność swojemu wieloletniemu współzarządzającemu Ianowi Lapeyowi na początku 2012 roku
Książki
Martin Whitman napisał kilka książek na temat inwestowania i finansów, takich jak Value Investing: A Balanced Approach, Distress Investing: Principles and Technique, The Aggressive Conservative Investor, and Modern Security Analysis: Understanding Wall Street Fundamentals z pomocą innych ekonomistów i inwestorów.
Etyka pracy
Silne zasady ekonomiczne Martina Whitmana znajdują odzwierciedlenie w jego sposobie pracy. Podstawowe wartości jego firm są osadzone w jego silnych przekonaniach na temat roli etyki w pracy. Stworzył on znaczące rozwiązania, aby kontrolować i zarządzać swoimi pracownikami zgodnie z jego podstawowymi wartościami. Jego wpływ widać po wielu latach kierowania firmą i sukcesach, jakie odniósł. Wiele osób pracujących pod jego kierownictwem nauczyło się zasad dyscypliny i uporządkowanych struktur dla osiągnięcia doskonałych rezultatów.
Accomplications
Wraz z pierwszym zakupem 100 000 dolarów w obligacjach hipotecznych Whitman był gotowy do rozpoczęcia swojej kariery. Miał swoją wizję wyprostowaną, gdy chwycił tę okazję w Penn Central Railroad. Było to w czasie, gdy firmie groziło bankructwo i stało się to jego idealnym wyczuciem czasu. Zyskał na sprzedaży do pięciokrotności swojej pierwotnej ceny zakupu i nauczył się od tego czasu wielu zasad księgowości. Na przykład, używając kwartalnych listów udziałowców swojej zabawy jako krytyka biegania, Whitman zaczął tworzyć bogactwo przez przepływy.
Jest zdecydowanym przeciwnikiem GAAP i był cytowany niedawno twierdząc, że coraz częściej nakładają niepotrzebne i kontrproduktywne obciążenie na amerykańskich korporacji, zarządzania i rynków kapitałowych. Jego zdaniem, zamiast tego należy skupić się na zaspokojeniu potrzeb i pragnień wierzycieli. Jednak jest on oparty na spekulacjach rynkowych ograniczających jego rolę w pomaganiu przedsiębiorcom.