The Crazy World of Stonks Explained
Zobacz pełnowymiarową wersję tej infografiki tutaj
W ciągu ostatnich kilku tygodni mogłeś zobaczyć diamentowe dłonie, rakiety i okrzyki r/wallstreetbets – ale co to wszystko oznacza? W tej grafice wyjaśniamy wydarzenia, które doprowadziły do gwałtownego wzrostu cen akcji GameStop, wraz z napędzającą je rewolucją na Reddicie.
Akcje Gamestop były na szalonej przejażdżce kolejką górską, wzrastając o około 640% od początku zeszłego tygodnia do szczytu. Po tym jak Robinhood i inni brokerzy zaczęli wprowadzać ograniczenia w handlu ze względu na wzmożoną aktywność rynkową, akcje spadły o ponad 80% do $90 za akcję.
Ale zmienność cen akcji nie zbliża się do opowiedzenia historii o tym, jak ten szał rynkowy rozpoczął się w społeczności Reddit r/wallstreetbets, funduszach hedgingowych, które ucierpiały, gdy cena akcji GameStop wzrosła dramatycznie i dlaczego Robinhood wstrzymał handel w zeszłym tygodniu.
Początek sagi GameStop
Podczas gdy cena akcji GameStop poszła wyżej, niż ktokolwiek się spodziewał w minionym tygodniu, początkowy pomysł stojący za tym rajdem został udostępniony jeszcze we wrześniu 2019 roku przez u/DeepFuckingValue, częstego użytkownika w subreddicie r/wallstreetbets, społeczności, w której dzielone są pomysły handlowe i inwestycyjne.
Założenie jego pomysłu na handel było proste: widział nierozpoznaną wartość i znacznie większy potencjał wzrostowy w porównaniu do ryzyka spadkowego w GameStop.
Podczas gdy ludzie chętnie ogłaszali śmierć fizycznej sprzedaży gier, u/DeepFuckingValue zauważył, że nowa generacja konsol na horyzoncie sprowadzi graczy z powrotem do GameStop. Wraz z nowym zarządem firmy i solidnym bilansem, GameStop nie był tak słabo pozycjonowany jak wielu sądziło.
Wśród tych, którzy obstawiali przeciwko firmie były różne fundusze hedgingowe i inni gracze, którzy mieli wybitne krótkie interesy przeciwko akcji. Tak jak legendarny inwestor Michael Burry zaproponował po nim, u/DeepFuckingValue zauważył możliwość short squeeze, jeśli cena akcji GameStop pójdzie w górę.
GameStop Rockets to the Moon
Kolekcja szortów zgromadziła się na akcji detalisty gier, z funduszami hedgingowymi takimi jak Melvin Capital Management trzymającymi się szortów przez wiele lat, mimo że GME jest na najniższych poziomach wszech czasów. Społeczność r / Wallstreetbets złapał się na tym wysokim krótkim zainteresowaniem i chciał „wycisnąć” je z ich pozycji.
W sierpniu i wrześniu 2020 roku, GameStop złamał się z jego dolnych około $ 4 za akcję, i wrócił 66% i 53% odpowiednio, osiągając nowe maksima $ 11 za akcję. Fundusze hedgingowe inwestowały dalej, ponieważ krótkie zainteresowanie akcjami w obrocie publicznym osiągnęło 120%, ale trend wzrostowy GameStopu trwał nadal, osiągając ponad 20 dolarów za akcję do końca grudnia.
Oto, co wydarzyło się od tego czasu:
Źródła: TradingView, /u/DeepFuckingValue’s Reddit posts
As GameStop’s price run into the triple digits by the end of January, Melvin Capital was forced to close their short position despite a $2.75B investment from Citadel and Point72. W tym samym czasie, w ciągu zaledwie kilku tygodni, liczba subskrybentów r/wallstreetbets wystrzeliła z 1.8M do 8.3M.
Robinhood Halts Trading and Institutes Position Limits
W dniu 28 stycznia, kiedy akcje GameStop osiągnęły maksima powyżej $460, Robinhood i inni brokerzy wstrzymali zakupy akcji GameStop i opcji wraz z możliwością zakupu ułamkowych udziałów w papierach wartościowych. Broker otrzymał rachunek od NSCC (National Securities Clearing Corporation) w wysokości $3B, odzwierciedlający wysoką zmienność i wartość narażoną na ryzyko na platformie.
W nieformalnym wywiadzie z Elonem Muskiem na Clubhouse, CEO Robinhood Vlad Tenev powiedział, że wstrzymanie zakupów i ustanowienie limitów pozycji pozwoliło, aby koszt rachunku ostatecznie spadł do $700M. Przed tym wywiadem firma opublikowała post na blogu o tym, co się stało na ich końcu, wraz z wyjaśnieniem, jak transakcje są rozliczane z clearinghouses.
While limity pozycji, które ograniczyły ilość akcji i opcji, które użytkownicy mogli kupić, zostały pierwotnie umieszczone na 51 różnych papierów wartościowych, dziś tylko pięć ma limity pozycji. Wśród nich są ulubieńcy r/wallstreetbets tacy jak GameStop (GME), AMC Entertainment (AMC) i Nokia (NOK).
Nowe limity pozycjiRobinhood
| Symbol | Akcje | Kontrakty opcyjne |
|---|---|---|
| AMC | 1,250 | 1,250 |
| EXPR | 3,000 | 3,000 |
| GME | 100 | 100 |
| NAKD | 12,000 | N/A |
| NOK | 2,000 | 2,000 |
Ostatnie limity pozycji na platformie Robinhood możesz zobaczyć tutaj.
Wraz z tymi limitami pozycji, Robinhood wprowadził dalsze ograniczenia związane z wzorcowymi handlowcami dziennymi. Ogranicza to użytkowników z mniej niż $25,000 na koncie do mniej niż czterech transakcji w ciągu pięciu dni roboczych.
r/wallstreetbets Discovers Dogecoin and Eyes Silver Shorts
As buying was halted for many of the preferred r/wallstreetbets stocks, the community shifted its attention to the cryptocurrency Dogecoin. Przed 28. dniem Dogecoin był notowany po 0,007$ za monetę, ale w ciągu mniej niż 24 godzin moneta wzrosła o 1000% do poziomu 0,086$.
Po tym wydarzeniu, kryptowaluta oparta na memach ustabilizowała się na poziomie około $0,033, co nadal stanowi prawie 350% zwrot dla każdego, kto kupił przed 28.
Od czasu wejścia w kryptowaluty, niektórzy użytkownicy r/wallstreetbets zidentyfikowali srebro jako nową okazję z potencjałem short squeeze. Od 28-go, srebro wzrosło o około 5%. Zwiększone wolumeny dla różnych brokerów srebra spowodowały opóźnienia lub doprowadziły do zawieszenia zakupów srebra w weekend.
Pomimo rajdu i rosnącego podniecenia wokół metalu szlachetnego, są tacy w społeczności r/wallstreetbets, którzy uważają to za odwrócenie uwagi. Złośliwi gracze z krótkimi interesami w GameStop mogą próbować odciągnąć uwagę od krótkiej przeceny GameStop.
Co dalej z Robinhood i r/wallstreetbets?
Od czasu tych bezprecedensowych wydarzeń rynkowych, Robinhood zebrał $3.4B w rundzie inwestycyjnej, aby dalej wspierać swój cel „rozszerzania możliwości inwestowania przez codziennych inwestorów”. Jednak firma stoi dziesiątki pozwów do ich wstrzymania zakupów akcji na 28 stycznia, i prawdopodobnie będzie musiał umieścić swoje IPO na backburner.
Jego decyzja o wstrzymaniu zakupów ostatecznie usunięte duże ilości kupna presji z GameStop i innych papierów wartościowych, a jego nowo ustanowione limity pozycji i wzór zasady Day Trader napędzane wielu użytkowników z dala od platformy.
Dzięki swoim działaniom, Robinhood nieświadomie pobudził głęboki podział między Main Street i Wall Street. Wielu członków r/wallstreetbets czuje teraz, że ich transakcje i inwestycje niosą ze sobą idealistyczne znaczenie warte więcej niż potencjalne zyski lub straty.
Pomimo, że pozostało jeszcze wiele tej historii do rozegrania, ostatni tydzień przyniósł nieodwracalną zmianę w tym, jak wielu indywidualnych inwestorów postrzega rynek, jego uczestników i jego zasady. Podczas gdy nowe zasady i regulacje będą zmieniać kształt w przyszłości, jedna rzecz jest jasna: wzrost wymiany informacji zmienił sposób, w jaki rynki finansowe będą handlowane na zawsze.
