I 2005 købte et partnerskab bestående af Lehman Brothers og SunCal (en bygherre fra det sydlige Californien) området for 100 millioner dollars med planer om at opføre et masterplanlagt område med 960 boliger, et butiksområde og en 20 ha stor park. I 2008 påbegyndte SunCal nedrivningen, men Lehman brød pludselig sammen i september samme år, hvilket afbrød finansieringen af projektet. Nedrivningsarbejdet blev standset i over et år, selv om SunCal indledte en retssag mod Lehman i november 2008 for at opnå midlerne til oprydning og løse andre problemer vedrørende ejendommen.
I oktober 2009 sikrede SunCal sig 550 000 USD fra Lehman, som blev brugt til ukrudtsbekæmpelse på hele ejendommen, oprydning af træbunker, reparation af hegn og til at stille et hold bevæbnede sikkerhedsvagter til rådighed 24 timer i døgnet for at hjælpe med at sikre ejendommen mod ubudne gæster. I marts 2010 sikrede SunCal en skriftlig aftale mellem Lehman/SunCals konkursforvalter og et saneringsfirma om en plan på 3,7 mio. dollars om nedrivning af adskillige udhuse af træ på hele den tidligere base; alle disse træbygninger er siden blevet fjernet. Den tidligere Club Knoll Officers’ Club blev skånet, så den kan blive restaureret i fremtiden.
I januar 2011 godkendte den føderale dommer, der var formand for Lehman Brothers’ konkurs, at der blev frigivet 1,7 millioner USD til at afslutte det store nedrivningsarbejde på Oak Knoll. Dette betød, at nedrivningen af de store beton- og stålbygninger kunne gå videre; lageret og ungkarlsindkvarteret er siden blevet fjernet. Den 11 etagers hospitalsbygning, som er den største bygning på stedet, blev nedrevet i foråret 2011. Alle strukturer, der skulle rives ned, blev først renset for bly og asbest.
SunCal selv er ikke gået konkurs og fortsætter med at drive forretning. SunCal har stadig planer om at omdanne ejendommen til et masterplanlagt samfund, men med en ny finansiel partner. Dette afhænger dog af udfaldet af Lehman Brothers-konkursen, som fortsat er på vej gennem retten.
I november 2008 søgte 14 SunCal-projekter om konkursbeskyttelse i kølvandet på Lehman Brothers’ kollaps; det var alle ejendomme, hvor Lehman var involveret. Den enhed, der ejer Oak Knoll, SunCal Oak Knoll LLC, indgav en konkursbegæring efter kapitel 11 i januar 2009. Sagen er indbragt for USA’s konkursdomstol for det centrale distrikt i Santa Ana, CA, sag 8:08-bk-17588.