Nel 2005, una partnership di Lehman Brothers e SunCal (uno sviluppatore di terreni della California del Sud) ha acquistato il sito per 100 milioni di dollari con il progetto di costruire una comunità pianificata con 960 case, una zona commerciale e un parco di 50 acri (20 ha). Nel 2008, SunCal iniziò la demolizione, ma poi Lehman crollò improvvisamente nel settembre di quell’anno, tagliando i finanziamenti al progetto. I lavori di demolizione sono stati fermati per oltre un anno, anche se SunCal ha avviato un’azione legale contro Lehman nel novembre 2008 al fine di ottenere i fondi di pulizia e risolvere altre questioni che coinvolgono la proprietà.
Nell’ottobre 2009, SunCal ha ottenuto 550.000 dollari da Lehman che sono stati utilizzati per l’abbattimento delle erbacce in tutta la proprietà, la pulizia delle cataste di legno, la riparazione delle recinzioni perimetrali e la fornitura di una squadra di guardie di sicurezza armate 24 ore al giorno per contribuire a garantire la proprietà da intrusi. Nel marzo 2010, SunCal ha ottenuto un accordo scritto tra il curatore fallimentare di Lehman/SunCal e una società di bonifica su un piano da 3,7 milioni di dollari per demolire numerosi annessi in legno in tutta la ex base; tutte queste strutture in legno sono state rimosse. L’ex Club Knoll Officers’ Club è stato risparmiato in modo che possa essere restaurato in futuro.
Nel gennaio 2011, il giudice federale che presiede alla bancarotta di Lehman Brothers ha approvato il rilascio di 1,7 milioni di dollari per completare il lavoro di demolizione principale a Oak Knoll. Questo significava che la demolizione dei principali edifici in cemento e acciaio sarebbe andata avanti; il magazzino e gli alloggi per gli scapoli sono stati rimossi. L’edificio dell’ospedale di 11 piani, la struttura più grande del sito, è stato abbattuto nella primavera del 2011. Tutte le strutture da demolire sono state prima ripulite da piombo e amianto.
SunCal non è in bancarotta e continua a fare affari. SunCal progetta ancora di sviluppare la proprietà in una comunità pianificata, ma con un nuovo partner finanziario. Tuttavia, questo dipende dall’esito della bancarotta di Lehman Brothers che continua a farsi strada in tribunale.
Nel novembre 2008, 14 progetti SunCal hanno chiesto la protezione dal fallimento sulla scia del crollo di Lehman Brothers; queste erano tutte proprietà in cui Lehman era coinvolto. L’entità che possiede Oak Knoll, SunCal Oak Knoll LLC, ha presentato istanza di fallimento al Capitolo 11 nel gennaio 2009. Il caso è nel tribunale fallimentare degli Stati Uniti per il distretto centrale a Santa Ana, CA, caso 8:08-bk-17588.