Il pazzo mondo di Stonks spiegato
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Potresti aver visto mani di diamante, razzi e grida di rally r/wallstreetbets nelle ultime settimane, ma cosa significa tutto questo? In questo grafico spieghiamo gli eventi che hanno portato ad un aumento esplosivo del prezzo delle azioni di GameStop, insieme alla rivoluzione di Reddit che lo alimenta.
Le azioni di GameStop hanno fatto un giro selvaggio sulle montagne russe, salendo di circa il 640% dall’inizio della scorsa settimana al suo picco. Dopo che Robinhood e altri broker hanno inizializzato le restrizioni di trading a causa dell’accresciuta attività di mercato, il titolo è sceso di oltre l’80% a 90 dollari per azione.
Ma la volatile azione di prezzo del titolo non si avvicina a raccontare la storia di come questa frenesia di mercato è iniziata sulla comunità Reddit r/wallstreetbets, i fondi hedge che hanno sofferto quando il prezzo delle azioni GameStop è aumentato drammaticamente, e perché Robinhood ha interrotto il trading la scorsa settimana.
L’inizio della saga di GameStop
Mentre il prezzo delle azioni di GameStop è andato più in alto di quanto chiunque si aspettasse la scorsa settimana, l’idea iniziale dietro questo rally è stata condivisa nel settembre 2019 da u/DeepFuckingValue, un utente frequente nel subreddit r/wallstreetbets, una comunità dove vengono condivise idee commerciali e di investimento.
La premessa della sua idea di commercio era semplice: vedeva un valore non riconosciuto e un potenziale di rialzo molto maggiore rispetto al rischio di ribasso in GameStop.
Mentre la gente era ansiosa di proclamare la morte delle vendite di giochi fisici, u/DeepFuckingValue ha notato che la nuova generazione di console all’orizzonte avrebbe riportato i giocatori a GameStop. Insieme al nuovo consiglio di amministrazione dell’azienda e al solido bilancio, GameStop non era così mal posizionata come molti pensavano.
Tra coloro che scommettevano contro l’azienda c’erano una varietà di hedge fund e altri giocatori che avevano un eccezionale interesse short contro le azioni. Proprio come il leggendario investitore Michael Burry ha proposto dopo di lui, u/DeepFuckingValue ha notato la possibilità di uno short squeeze se il prezzo delle azioni GameStop si muovesse più in alto.
GameStop Rockets to the Moon
Un insieme di short si è accumulato sulle azioni del rivenditore di giochi, con hedge fund come Melvin Capital Management che hanno mantenuto short per diversi anni nonostante GME fosse ai minimi storici. La comunità r/wallstreetbets si è accorta di questo alto interesse short e ha voluto “spremere” le loro posizioni.
In agosto e settembre del 2020, GameStop ha rotto dai suoi minimi intorno ai 4 dollari per azione, e ha reso rispettivamente il 66% e il 53%, raggiungendo nuovi massimi di 11 dollari per azione. I fondi hedge si sono ammassati ulteriormente, mentre l’interesse corto sulle azioni scambiate pubblicamente ha raggiunto il 120%, ma il trend rialzista di GameStop è continuato, raggiungendo più di $20 per azione alla fine di dicembre.
Ecco cosa è successo da allora:
Fonti: TradingView, /u/DeepFuckingValue’s Reddit posts
Come il prezzo di GameStop ha raggiunto le tre cifre alla fine di gennaio, Melvin Capital è stato costretto a chiudere la sua posizione corta nonostante un investimento di $2.75B da Citadel e Point72. Allo stesso tempo, in poche settimane, il numero di abbonati a r/wallstreetbets è salito da 1.8M a 8.3M.
Robinhood blocca il trading e istituisce limiti di posizione
Il 28 gennaio, quando le azioni GameStop hanno raggiunto i massimi sopra i 460$, Robinhood e altri broker hanno bloccato gli acquisti di azioni e opzioni GameStop insieme alla possibilità di acquistare azioni frazionate dei titoli. Il broker aveva ricevuto una fattura dalla NSCC (National Securities Clearing Corporation) di $3B, che riflette l’alta volatilità e il valore a rischio sulla piattaforma.
In un’intervista informale con Elon Musk su Clubhouse, il CEO di Robinhood Vlad Tenev ha detto che l’arresto degli acquisti e l’istituzione di limiti di posizione ha permesso al costo del conto di scendere alla fine a 700M$. Prima di questa intervista, l’azienda ha pubblicato un post sul blog di ciò che è successo dalla loro parte, insieme a una spiegazione di come gli scambi sono regolati con le clearinghouse.
Mentre i limiti di posizione che limitavano la quantità di azioni e opzioni che gli utenti potevano acquistare erano stati originariamente posti su 51 titoli diversi, oggi solo cinque hanno limiti di posizione. Questi includono i favoriti di r/wallstreetbets come GameStop (GME), AMC Entertainment (AMC) e Nokia (NOK).
I nuovi limiti di posizione di Robinhood
| Simbolo | Azioni | Contratti di opzioni |
|---|---|---|
| AMC | 1,250 | 1,250 |
| EXPR | 3,000 | 3,000 |
| GME | 100 | 100 |
| NAKD | 12.000 | N/A |
| NOK | 2,000 | 2,000 |
Puoi vedere gli ultimi limiti di posizione sulla piattaforma di Robinhood qui.
Insieme a questi limiti di posizione, Robinhood ha istituito ulteriori limitazioni relative ai pattern day trader. Questo limita gli utenti con meno di $ 25.000 nel loro conto a meno di quattro scambi in cinque giorni lavorativi.
r/wallstreetbets scopre Dogecoin e guarda i corti d’argento
Quando gli acquisti sono stati fermati per molti dei titoli preferiti di r/wallstreetbets, la comunità ha spostato la sua attenzione sulla criptovaluta Dogecoin. Prima del 28, Dogecoin era stato scambiato a 0,007 dollari a moneta, ma in meno di 24 ore la moneta è salita del 1.000% ad un massimo di 0,086 dollari.
Dopo questo, la criptovaluta basata sui meme si è stabilizzata intorno a 0,033 dollari, che è ancora quasi un ritorno del 350% per chi ha comprato prima del 28.
Dopo la loro incursione nelle criptovalute, alcuni utenti di r/wallstreetbets hanno ora identificato l’argento come una nuova opportunità con potenziale di short squeeze. Dal 28, l’argento è salito di circa il 5%. L’aumento dei volumi per vari broker di argento ha causato ritardi o ha portato alla sospensione degli acquisti di argento durante il fine settimana.
Nonostante il rally e la crescente eccitazione intorno al metallo prezioso, ci sono quelli nella comunità r/wallstreetbets che considerano questa una distrazione. I giocatori malintenzionati con un interesse corto in GameStop potrebbero cercare di attirare l’attenzione dallo short squeeze di GameStop.
Che cosa c’è dopo per Robinhood e r/wallstreetbets?
Dopo questi eventi di mercato senza precedenti, Robinhood ha raccolto 3,4 miliardi di dollari in un round di investimento per sostenere ulteriormente il loro obiettivo di “espandere la capacità degli investitori quotidiani di investire”. Tuttavia, l’azienda deve affrontare decine di cause legali per il loro arresto degli acquisti di azioni il 28 gennaio, e probabilmente dovrà mettere la sua IPO in secondo piano.
La loro decisione di fermare gli acquisti ha infine rimosso grandi quantità di pressione di acquisto da GameStop e altri titoli, e i suoi limiti di posizione appena istituiti e la regola del pattern day trader hanno portato molti utenti lontano dalla piattaforma.
Con le loro azioni, Robinhood ha involontariamente stimolato una profonda divisione tra Main Street e Wall Street. Molti membri di r/wallstreetbets ora sentono che i loro scambi e investimenti hanno un’importanza idealistica che vale più dei potenziali profitti o perdite.
Mentre c’è ancora molto di questa storia da giocare, la scorsa settimana ha visto un cambiamento irreversibile nel modo in cui molti investitori individuali percepiscono il mercato, i suoi partecipanti e le sue regole. Mentre nuove regole e regolamenti cambieranno forma in futuro, una cosa è chiara: l’aumento della condivisione delle informazioni ha cambiato il modo in cui i mercati finanziari saranno scambiati per sempre.
