A kövek őrült világa magyarázva
Nézze meg az infografika teljes méretű változatát itt
Az elmúlt hetekben láthatott gyémántkezeket, rakétákat és r/wallstreetbets gyűjtőkiáltásokat – de mit jelent mindez? Ebben a grafikonban elmagyarázzuk azokat az eseményeket, amelyek a GameStop részvényeinek robbanásszerű emelkedéséhez vezettek, valamint az ezt tápláló Reddit-forradalmat.
A Gamestop részvényei vad hullámvasutat tettek meg: a múlt hét elejétől a csúcspontig nagyjából 640%-kal emelkedtek. Miután a Robinhood és más brókerek a megnövekedett piaci aktivitás miatt kereskedési korlátozásokat kezdeményeztek, a részvény azóta több mint 80%-kal, részvényenként 90 dollárra esett.
De a részvény volatilis árfolyama közel sem mesél arról, hogyan kezdődött ez a piaci őrület a Reddit r/wallstreetbets közösségében, a fedezeti alapok, amelyek szenvedtek a GameStop részvényárfolyam drámai emelkedésétől, és miért állította le a Robinhood a kereskedést a múlt héten.
A GameStop-saga kezdete
Míg a GameStop részvényárfolyama a múlt héten magasabbra emelkedett, mint bárki várta, a rally kezdeti ötletét még 2019 szeptemberében osztotta meg u/DeepFuckingValue, az r/wallstreetbets subreddit gyakori felhasználója, egy olyan közösség, ahol kereskedelmi és befektetési ötleteket osztanak meg.
A kereskedési ötletének előfeltevése egyszerű volt: fel nem ismert értéket és sokkal több felfelé irányuló potenciált látott a GameStopban a lefelé irányuló kockázathoz képest.
Míg az emberek lelkesen hirdették a fizikai játékeladások halálát, u/DeepFuckingValue megjegyezte, hogy a konzolok új generációja a láthatáron visszahozza a játékosokat a GameStophoz. A vállalat új igazgatótanácsával és szilárd mérlegével együtt a GameStop nem volt olyan rossz helyzetben, mint sokan gondolták.
A vállalat ellen fogadók között számos fedezeti alap és más játékos volt, akiknek kiemelkedő short érdekeltsége volt a részvényekkel szemben. Akárcsak a legendás befektető, Michael Burry utána javasolt, u/DeepFuckingValue megjegyezte egy short squeeze lehetőségét, ha a GameStop részvényárfolyama magasabbra mozdul.
GameStop Rockets to the Moon
A játékkereskedő részvényeire shortok gyűjteménye halmozódott fel, az olyan fedezeti alapok, mint a Melvin Capital Management, több éven át tartották a shortokat annak ellenére, hogy a GME történelmi mélyponton volt. Az r/wallstreetbets közösség felfigyelt erre a magas short érdeklődésre, és ki akarta “szorítani” őket a pozícióikból.
2020 augusztusában és szeptemberében a GameStop kitört a részvényenként 4 dollár körüli mélypontokról, és 66%-kal, illetve 53%-kal tért vissza, új csúcsokat elérve részvényenként 11 dollárnál. A fedezeti alapok tovább halmoztak, mivel a nyilvánosan forgalmazott részvények short érdekeltsége elérte a 120%-ot, a GameStop emelkedő trendje mégis folytatódott, és december végére több mint 20 dollárt ért el részvényenként.
Itt van, mi történt azóta:
Források:
Amint a GameStop árfolyama január végére három számjegyűvé vált, a Melvin Capital kénytelen volt lezárni short pozícióját a Citadel és a Point72 2,75 milliárd dolláros befektetése ellenére. Ugyanakkor néhány hét alatt az r/wallstreetbets előfizetők száma 1,8 millióról 8,3 millióra ugrott.
Robinhood leállítja a kereskedést és pozíciólimiteket vezet be
Január 28-án, amikor a GameStop részvények 460 dollár feletti csúcsokat értek el, a Robinhood és más brókerek leállították a GameStop részvények és opciók vásárlását, valamint a töredék értékpapírok vásárlási lehetőségét. A bróker 3 milliárd dolláros számlát kapott az NSCC-től (National Securities Clearing Corporation), ami a magas volatilitást és a platformon kockáztatott értéket tükrözi.
A Robinhood vezérigazgatója, Vlad Tenev egy Elon Muskkal készített nem hivatalos interjúban a Clubhouse-on elmondta, hogy a vásárlások leállítása és a pozíciólimitek bevezetése lehetővé tette, hogy a számla költsége végül 700 millió dollárra csökkenjen. Az interjú előtt a vállalat egy blogbejegyzést tett közzé arról, hogy mi történt náluk, valamint egy magyarázatot arról, hogyan történik a kereskedések elszámolása az elszámolóházakkal.
Míg eredetileg 51 különböző értékpapírra vonatkoztak pozíciólimitek, amelyek korlátozták a felhasználók által megvásárolható részvények és opciók mennyiségét, ma már csak ötre vonatkoznak pozíciólimitek. Ezek közé tartoznak az r/wallstreetbets kedvencei, mint a GameStop (GME), az AMC Entertainment (AMC) és a Nokia (NOK).
Robinhood új pozíciólimitjei
| Szimbólum | részvények | opciós kontraktusok |
|---|---|---|
| AMC | 1,250 | 1,250 |
| EXPR | 3,000 | 3,000 |
| GME | 100 | 100 |
| NAKD | 12,000 | N/A |
| NOK | 2,000 | 2,000 |
A Robinhood platformján itt láthatja a legfrissebb pozíciólimiteket.
Ezekkel a pozíciólimitekkel együtt a Robinhood további korlátozásokat vezetett be a mintás nappali kereskedőkkel kapcsolatban. Ez korlátozza a 25 000 dollárnál kevesebbet számlájukon tartók számára, hogy öt munkanapon belül legfeljebb négy kereskedést hajthatnak végre.
r/wallstreetbets felfedezte a Dogecoin-t és szemmel tartja az ezüst shortokat
Mivel a vásárlás leállt számos, az r/wallstreetbets által preferált részvény esetében, a közösség a Dogecoin kriptovaluta felé fordította figyelmét. 28-a előtt a Dogecoin 0,007 dollárért kereskedtek egy érmével, de kevesebb mint 24 óra alatt az érme 1000%-kal, 0,086 dolláros csúcsra emelkedett.
Ezt követően a mém alapú kriptopénz azóta 0,033 dollár körül stabilizálódott, ami még mindig közel 350%-os hozamot jelent azok számára, akik 28-a előtt vásároltak.
A kriptopénzekbe való betörésük óta néhány r/wallstreetbets felhasználó most az ezüstöt egy új lehetőségként azonosította, amely short squeeze potenciállal bír. Az ezüst 28-a óta körülbelül 5%-ot emelkedett. A különböző ezüstbrókerek megnövekedett volumene késedelmet okozott vagy az ezüstvásárlások felfüggesztését eredményezte a hétvégén.
A rally és a nemesfém körüli növekvő izgalom ellenére vannak olyanok az r/wallstreetbets közösségben, akik ezt figyelemelterelésnek tartják. Rosszindulatú játékosok, akiknek short érdekeltsége van a GameStopban, megpróbálhatják elterelni a figyelmet a GameStop short squeeze-ről.
Mi következik a Robinhood és az r/wallstreetbets számára?
A példátlan piaci események óta a Robinhood 3,4 milliárd dollárt gyűjtött egy befektetési körben, hogy tovább támogassa célját, a “mindennapi befektetők befektetési lehetőségeinek bővítését”. Ennek ellenére a vállalat több tucat perrel néz szembe a részvényvásárlások január 28-i leállítása miatt, és valószínűleg kénytelen lesz a tőzsdei bevezetését háttérbe szorítani.
A vásárlás leállítására vonatkozó döntésük végül nagy mennyiségű vételi nyomást vont el a GameStop és más értékpapírok esetében, és az újonnan bevezetett pozíciólimitek és a minta day trader szabály sok felhasználót távolított el a platformtól.
A Robinhood tetteivel akaratlanul is mély szakadékot szított a Main Street és a Wall Street között. Sok r/wallstreetbets-tag most úgy érzi, hogy a kereskedéseik és befektetéseik eszmei jelentőséggel bírnak, ami többet ér, mint a potenciális nyereség vagy veszteség.
Míg a történetből még rengeteg van hátra, a múlt héten visszafordíthatatlan változás történt abban, ahogyan sok egyéni befektető a piacot, annak résztvevőit és szabályait látja. Bár a jövőben új szabályok és szabályozások fognak alakot ölteni, egy dolog egyértelmű: az információmegosztás térnyerése örökre megváltoztatta a pénzügyi piacok kereskedelmének módját.
