En 2005, un partenariat entre Lehman Brothers et SunCal (un promoteur immobilier du sud de la Californie) a acheté le site pour 100 millions de dollars avec des plans pour construire une communauté planifiée comprenant 960 maisons, une zone commerciale et un parc de 50 acres (20 ha). En 2008, SunCal a commencé la démolition, mais Lehman s’est soudainement effondré en septembre de la même année, coupant le financement du projet. Les travaux de démolition ont été arrêtés pendant plus d’un an, bien que SunCal ait entamé une action en justice contre Lehman en novembre 2008 afin d’obtenir les fonds de nettoyage et de résoudre d’autres problèmes concernant la propriété.
En octobre 2009, SunCal a obtenu 550 000 $ de Lehman qui ont été utilisés pour le désherbage de toute la propriété, le nettoyage des piles de bois, la réparation des clôtures du périmètre et la mise à disposition d’une équipe de gardes de sécurité armés 24 heures sur 24 pour aider à sécuriser la propriété contre les intrus. En mars 2010, SunCal a obtenu un accord écrit entre le syndic de faillite de Lehman/SunCal et une entreprise d’assainissement sur un plan de 3,7 millions de dollars pour démolir de nombreuses dépendances en bois dans l’ancienne base ; toutes ces structures en bois ont depuis été enlevées. L’ancien Club Knoll Officers’ Club a été épargné afin qu’il puisse être restauré à l’avenir.
En janvier 2011, le juge fédéral présidant la faillite de Lehman Brothers a approuvé le déblocage de 1,7 million de dollars pour achever les principaux travaux de démolition à Oak Knoll. Cela signifiait que la démolition des principaux bâtiments en béton et en acier allait aller de l’avant ; l’entrepôt et les quartiers des célibataires enrôlés ont depuis été retirés. Le bâtiment de l’hôpital de 11 étages, la plus grande structure du site, a été démoli au printemps 2011. Toutes les structures à démolir ont d’abord été débarrassées du plomb et de l’amiante.
SunCal lui-même n’est pas en faillite et continue de faire des affaires. SunCal prévoit toujours de réaménager la propriété en une communauté planifiée, mais avec un nouveau partenaire financier. Toutefois, cela dépend de l’issue de la faillite de Lehman Brothers, qui continue à faire son chemin devant les tribunaux.
En novembre 2008, 14 projets de SunCal ont demandé la protection de la loi sur les faillites à la suite de l’effondrement de Lehman Brothers ; il s’agissait de toutes les propriétés où Lehman était impliqué. L’entité propriétaire d’Oak Knoll, SunCal Oak Knoll LLC, a demandé la protection du chapitre 11 de la loi sur les faillites en janvier 2009. L’affaire est devant le tribunal des faillites des États-Unis pour le district central de Santa Ana, CA, affaire 8:08-bk-17588.
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