Die Securities and Exchange Commission hat Robinhood wegen wiederholter Falschaussagen angeklagt, die nicht offenlegten, dass das Unternehmen Zahlungen von Handelsunternehmen für die Weiterleitung von Kundenaufträgen an sie erhielt, und dass es seiner Pflicht nicht nachkam, die besten vernünftigerweise verfügbaren Bedingungen für die Ausführung von Kundenaufträgen zu suchen. Robinhood stimmte zu, 65 Millionen US-Dollar zu zahlen, um die Vorwürfe beizulegen.
Der Anordnung der SEC zufolge machte Robinhood zwischen 2015 und Ende 2018 irreführende Angaben und Auslassungen in der Kundenkommunikation, einschließlich der FAQ-Seiten auf seiner Website, über seine größte Einnahmequelle, wenn es beschrieb, wie es Geld verdiente – nämlich Zahlungen von Handelsfirmen im Austausch dafür, dass Robinhood seine Kundenaufträge zur Ausführung an diese Firmen schickte, auch bekannt als Zahlung für Auftragsfluss (PFOF).
„Es gibt viele neue Unternehmen, die versuchen, sich die Macht der Technologie zunutze zu machen, um den Menschen alternative Möglichkeiten zu bieten, ihr Geld zu investieren“, fügte Erin Schneider, Direktorin des SEC-Regionalbüros in San Francisco, in einer Erklärung hinzu. „Wie die SEC in ihrer Anordnung feststellt, war eines der Verkaufsargumente von Robinhood gegenüber den Kunden, dass der Handel „provisionsfrei“ sei, doch wurden die Aufträge der Robinhood-Kunden zu Preisen ausgeführt, die unter den Preisen anderer Makler lagen, was größtenteils auf die ungewöhnlich hohe Vergütung für den Auftragsfluss zurückzuführen ist. Trotzdem behauptete Robinhood laut der SEC-Anordnung in einer FAQ auf der Website zwischen Oktober 2018 und Juni 2019 fälschlicherweise, dass seine Ausführungsqualität der seiner Konkurrenten entspreche oder diese übertreffe.
Die Anordnung stellt fest, dass Robinhood minderwertige Handelspreise lieferte, die den Kunden insgesamt 34,1 Millionen US-Dollar entzogen, selbst wenn man die Einsparungen durch die Nichtzahlung einer Provision berücksichtigt. Robinhood machte diese falschen und irreführenden Angaben in einer Zeit, in der das Unternehmen schnell wuchs.
„Robinhood lieferte den Kunden irreführende Informationen über die wahren Kosten der Entscheidung, mit dem Unternehmen zu handeln“, sagte Stephanie Avakian, Direktorin der SEC-Durchsetzungsabteilung, in einer Erklärung. „
„Robinhood hat es versäumt, sich bei der Ausführung von Kundenaufträgen um die besten vernünftigerweise verfügbaren Konditionen zu bemühen, wodurch die Kunden Dutzende von Millionen Dollar verloren haben“, sagte Joseph Sansone, Leiter der Marktmissbrauchsabteilung der SEC Enforcement Division, in einer Erklärung. „
Ohne die Feststellungen der SEC einzugestehen oder zu bestreiten, stimmte Robinhood einer Unterlassungsverfügung zu, die es ihm verbietet, gegen die Betrugsbekämpfungsvorschriften des Securities Act von 1933 und die Aufzeichnungsvorschriften des Securities Exchange Act von 1934 zu verstoßen, es zu verwarnen und zur Zahlung einer Zivilstrafe in Höhe von 65 Millionen Dollar zu verpflichten. Robinhood erklärte sich außerdem bereit, einen unabhängigen Berater zu beauftragen, um seine Richtlinien und Verfahren in Bezug auf die Kundenkommunikation, die Zahlung für den Auftragsfluss und die bestmögliche Ausführung von Kundenaufträgen zu überprüfen und sicherzustellen, dass Robinhood diese Richtlinien und Verfahren tatsächlich befolgt.
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