The Crazy World of Stonks Explained
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過去数週間、ダイヤモンド ハンド、ロケット、r/wallstreetbets のラリー グを目にしたかもしれませんが、これらはすべてどういうことでしょうか。 このグラフィックでは、GameStop の株価の爆発的上昇をもたらした出来事と、それを促進する Reddit 革命について説明します。
Gamestop の株価は、先週の初めからピークまでおよそ 640% 上昇し、ジェットコースターに乗っているような乱高下を続けてきました。 Robinhoodや他のブローカーが市場の活発化により取引制限を開始した後、株価はその後80％以上下落し、1株あたり90ドルになりました。
しかし、株価の不安定な値動きは、この市場の狂気がRedditコミュニティr/wallstreetbetsでどのように始まったのか、GameStopの株価が劇的に上昇して苦しんだヘッジファンド、なぜ Robinhoodが先週取引を停止したのかを伝えるには至らないものなのです。
The Beginning of the GameStop Saga
GameStopの株価はこの1週間、誰もが予想した以上に高くなりましたが、この上昇の背後にある最初のアイデアは、取引や投資のアイデアが共有されるコミュニティであるr/wallstreetbets subredditの頻繁なユーザー、u/DeepFuckingValueによって2019年9月に共有されたものでした。
彼のトレードアイデアの前提はシンプルで、彼はGameStopに認識されていない価値と、ダウンサイドリスクに比べてはるかに多くのアップサイドの可能性を見出したのです。
人々は物理的なゲーム販売の死を宣言することに熱心でしたが、u/DeepFuckingValueは、地平線上にある新世代のコンソールによって、ゲーマーがGameStopに戻ることになると指摘しました。
同社に賭ける人々の中には、様々なヘッジファンドや他のプレイヤーがおり、彼らは同社株に対して卓越した空売りを持っていました。 このような状況下において、「震災復興に向けた取り組み」の一環として、「震災復興に向けた取り組み」の一環として、「震災復興に向けた取り組み」の一環として、「震災復興に向けた取り組み」の一環として、「震災復興に向けた取り組み」の一環として、「震災復興に向けた取り組み」の一環として、「震災復興に向けた取り組み」の一環として、「震災復興に向けた取り組み」の一環として、「震災復興に向けた取り組み」の一環として、「震災復興に向けた取り組み」の一環として、「震災復興に向けた取り組み」の一環として、「震災復興に向けた取り組み」の一環として、「震災復興に向けた取り組み」の一環として、「震災復興に向けた取り組み」として、①震災復興に向けて「震災復興に向けて取り組み」を開始したこと。
GameStop Rockets to the Moon
GMEが史上最安値であるにもかかわらず、メルビン・キャピタル・マネジメントなどのヘッジファンドが何年もショートポジションを保有し、ゲーム小売業者の株価にショートのコレクションが蓄積されていたのである。 r/wallstreetbetsコミュニティはこの高い空売りに目をつけ、彼らのポジションから「スクイーズ」しようとしました。
2020年の8月と9月に、ゲームストップは1株4ドル前後の安値を更新し、それぞれ66％と53％を戻し、1株11ドルの新高値に到達したのでした。 公開株の空売りが120％に達したため、ヘッジファンドはさらに積み増しましたが、それでもGameStopの上昇トレンドは続き、12月末には1株20ドルを超えました。
その後の状況は以下のとおりです。 TradingView, /u/DeepFuckingValue’s Reddit posts
1月末にGameStopの価格が3桁に走ると、CitadelとPoint72から$275Bの投資があったにもかかわらず、Melvin Capitalはショートポジションを閉じることを余儀なくされたのです。 同時に、わずか数週間のうちに、r/wallstreetbetsの購読者数は180万人から830万人に急増した。
Robinhood Halts Trading and Institutes Position Limits
GameStop株が460ドルを超える高値となった28日、Robinhoodや他のブローカーはGameStop株やオプションの購入を停止するとともに有価証券の端株購入も可能にした。 ブローカーはNSCC（National Securities Clearing Corporation）から$3Bの請求を受けており、プラットフォーム上の高いボラティリティとバリューアットリスクを反映していた。
クラブハウスでのイーロン・マスクとの非公式インタビューで、ロビンフッドCEOのヴラド・テネフは、購入を停止しポジション制限を設けることで、請求書のコストを最終的に$700Mに下げることができたと述べています。 このインタビューの前に、同社は、クリアリングハウスで取引がどのように決済されるかの説明とともに、同社側で起こったことをブログで発表しました。
ユーザーが購入できる株式やオプションの量を制限するポジション制限は、当初51種類の証券に設けられていましたが、現在は5種類のみに設定されています。 これらは、GameStop (GME), AMC Entertainment (AMC), and Nokia (NOK) のようなr/wallstreetbetsのお気に入りを含んでいます。
Robinhood’s New Position Limits
| Symbol | Shares | Options Contracts |
|---|---|---|
| AMC | 1.0 1.0250 | 1,250 |
| expr | 3,000 | 3,000 |
| gme | 100 | |
| nakd | 12,000 | n/a |
| nok | 2.の2.の2.です。000 | 2,000 |
Robinhoodのプラットフォームの最新のポジション制限はこちらで確認できます。
これらのポジション制限とともに、Robinhoodはパターンデイトレーダーに関連したさらなる制限を導入しました。 これは、アカウントに25,000ドル未満のユーザーを5営業日に4回未満の取引に制限するものです。
r/wallstreetbets Discovers Dogecoin and Eyes Silver Shorts
r/wallstreetbetsが好む銘柄の多くで買いが停止したため、コミュニティは暗号通貨Dogecoinに注意を移した。 28日以前、Dogecoinは1コイン0.007ドルで取引されていましたが、24時間以内に1,000％上昇し、0.086ドルの高値となりました。
その後、ミームベースの暗号通貨は0.033ドル付近で横ばいとなりましたが、それでも28日以前に購入した人にとっては、350％近いリターンとなります。
暗号通貨への進出以来、一部のr/wallstreetbetsユーザーは、ショートスクイーズの可能性を持つ新しい機会として、現在銀を特定したのです。 28日以降、銀は約5％上昇しています。
貴金属の上昇と興奮の高まりにもかかわらず、r/wallstreetbetsコミュニティの中には、これを気晴らしと考えている人たちがいます。 GameStopのショートスクイーズから注意を逸らそうと、GameStopに空売りの興味を持つ悪質なプレーヤーがいるのかもしれない。
What’s Next for Robinhood and r/wallstreetbets?
これらの前例のない市場の出来事以来、Robinhoodは「日常の投資家の投資能力を拡大する」という目標をさらに支援するために、投資ラウンドで$3.4Bを調達しています。 しかし、同社は1月28日に株式購入の停止を行ったことで数十の訴訟に直面しており、IPOは後回しにせざるを得ないだろう。
購入停止の決定により、最終的にGameStopやその他の証券から大量の買い圧力がなくなり、新たに導入されたポジション制限やパターンデイトレーダールールは多くのユーザーをこのプラットフォームから遠ざけてしまっている。
彼らの行動により、ロビンフッドは知らず知らずのうちにメインストリートとウォール街の間に深い溝を作り出しました。 多くの r/wallstreetbets のメンバーは現在、自分の取引と投資が、潜在的な利益や損失よりも価値のある理想的な重要性を持っていると感じています。
この物語はまだたくさん残っていますが、先週、多くの個人投資家が市場、その参加者およびそのルールをどう認識しているかに取り返しのつかない変化が見られました。 新しいルールや規制が今後形を変えていくでしょうが、1つだけはっきりしているのは、情報共有の高まりによって、金融市場の取引方法が永遠に変わるということです。
