En 2005, una asociación de Lehman Brothers y SunCal (un promotor inmobiliario del sur de California) compró el solar por 100 millones de dólares con planes de construir una comunidad planificada con 960 viviendas, una zona comercial y un parque de 50 acres (20 hectáreas). En 2008, SunCal comenzó la demolición, pero en septiembre de ese año Lehman se derrumbó repentinamente, cortando la financiación del proyecto. Los trabajos de demolición se detuvieron durante más de un año, aunque SunCal inició acciones legales contra Lehman en noviembre de 2008 para obtener los fondos de limpieza y resolver otras cuestiones relacionadas con la propiedad.
En octubre de 2009, SunCal consiguió 550.000 dólares de Lehman que se utilizaron para la eliminación de la maleza en toda la propiedad, la limpieza de los montones de madera, la reparación de las vallas del perímetro y la provisión de un equipo de guardias de seguridad armados las 24 horas del día para ayudar a proteger la propiedad de los intrusos. En marzo de 2010, SunCal consiguió un acuerdo por escrito entre el administrador de la quiebra de Lehman/SunCal y una empresa de saneamiento sobre un plan de 3,7 millones de dólares para demoler numerosas dependencias de madera en toda la antigua base; todas estas estructuras de madera han sido retiradas desde entonces. El antiguo Club de Oficiales de Knoll se salvó para que pudiera ser restaurado en el futuro.
En enero de 2011, el juez federal que presidía la quiebra de Lehman Brothers aprobó la liberación de 1,7 millones de dólares para completar los principales trabajos de demolición en Oak Knoll. Esto significó que la demolición de los principales edificios de hormigón y acero seguiría adelante; el almacén y el cuartel de solteros alistados han sido eliminados desde entonces. El edificio del hospital de 11 plantas, la mayor estructura del emplazamiento, se derribó en la primavera de 2011. Todas las estructuras que se iban a demoler se limpiaron primero de plomo y amianto.
La propia SunCal no está en quiebra y sigue haciendo negocios. SunCal sigue planeando convertir la propiedad en una comunidad planificada, pero con un nuevo socio financiero. Sin embargo, esto depende del resultado de la bancarrota de Lehman Brothers, que sigue avanzando en los tribunales.
En noviembre de 2008, 14 proyectos de SunCal se acogieron a la protección por bancarrota a raíz del colapso de Lehman Brothers; todos ellos eran propiedades en las que Lehman estaba involucrado. La entidad propietaria de Oak Knoll, SunCal Oak Knoll LLC, se acogió al Capítulo 11 de quiebra en enero de 2009. El caso está en el Tribunal de Quiebras de los Estados Unidos para el Distrito Central en Santa Ana, CA, caso 8:08-bk-17588.