Beneficial Ownership Reports
Wenn Ihr Unternehmen eine Klasse seiner Aktien nach dem Exchange Act registriert hat, müssen Aktionäre, die mehr als 5 % der ausstehenden Aktien dieser Klasse erwerben, Berichte über die wirtschaftlichen Eigentümer auf Schedule 13D oder 13G einreichen, bis ihr Anteil unter 5 % sinkt. Diese Meldungen enthalten Hintergrundinformationen über die Aktionäre, die sie einreichen, sowie über ihre Investitionsabsichten, so dass Investoren und das Unternehmen Informationen über die Anhäufung von Wertpapieren erhalten, die möglicherweise die Unternehmensführung und -politik verändern oder beeinflussen können.
Transaktionsmeldungen durch leitende Angestellte, Direktoren und 10 %ige Aktionäre
Sektion 16 des Exchange Act gilt für die Direktoren und leitenden Angestellten eines SEC-berichterstattenden Unternehmens sowie für Aktionäre, die mehr als 10 % einer Klasse von nach dem Exchange Act registrierten Aktien des Unternehmens besitzen. Die Vorschriften von Abschnitt 16 verlangen von diesen „Insidern“, dass sie die meisten ihrer Transaktionen mit den Aktien des Unternehmens innerhalb von zwei Arbeitstagen auf den Formularen 3, 4 oder 5 an die SEC melden.
Abschnitt 16 legt auch Mechanismen fest, mit denen ein Unternehmen „Short Swing“-Gewinne zurückfordern kann, d.h. Gewinne, die ein Insider aus dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren des Unternehmens innerhalb eines Sechsmonatszeitraums erzielt. Darüber hinaus verbietet Abschnitt 16 Leerverkäufe von Wertpapieren jeglicher Gattung des Unternehmens durch Insider, unabhängig davon, ob diese Gattung im Rahmen des Exchange Act registriert ist oder nicht.
Darlehen an Direktoren und leitende Angestellte
Abschnitt 13(k) des Exchange Act verbietet es SEC-berichterstattenden Unternehmen, persönliche Darlehen an ihre Direktoren und leitenden Angestellten zu vergeben. Ausgenommen von diesem Verbot sind Darlehen, die im Rahmen der normalen Geschäftstätigkeit zu marktüblichen Konditionen von Emittenten vergeben werden, die Finanzinstitute sind oder Verbraucherkredite vergeben.