Im Jahr 2005 kaufte eine Partnerschaft von Lehman Brothers und SunCal (einem Bauträger aus Südkalifornien) das Gelände für 100 Mio. USD mit Plänen für den Bau einer Gemeinde mit 960 Wohnungen, einem Einkaufszentrum und einem 20 ha großen Park. Im Jahr 2008 begann SunCal mit den Abrissarbeiten, doch dann brach im September desselben Jahres plötzlich der Lehman-Konzern zusammen und stellte die Finanzierung des Projekts ein. Die Abrissarbeiten wurden über ein Jahr lang gestoppt, obwohl SunCal im November 2008 rechtliche Schritte gegen Lehman einleitete, um die Sanierungsgelder zu erhalten und andere Probleme im Zusammenhang mit dem Grundstück zu lösen.
Im Oktober 2009 sicherte sich SunCal 550.000 US-Dollar von Lehman, die für die Unkrautbekämpfung auf dem gesamten Grundstück, die Beseitigung von Holzstapeln, die Reparatur von Zäunen und die Bereitstellung eines Teams bewaffneter Sicherheitskräfte rund um die Uhr zum Schutz des Grundstücks vor Eindringlingen verwendet wurden. Im März 2010 erwirkte SunCal eine schriftliche Vereinbarung zwischen dem Lehman/SunCal-Konkursverwalter und einer Sanierungsfirma über einen 3,7-Millionen-Dollar-Plan zum Abriss zahlreicher hölzerner Nebengebäude auf dem ehemaligen Stützpunkt; alle diese Holzkonstruktionen wurden inzwischen entfernt. Der ehemalige Club Knoll Officers‘ Club wurde verschont, damit er in Zukunft restauriert werden kann.
Im Januar 2011 genehmigte der vorsitzende Bundesrichter im Konkursverfahren von Lehman Brothers die Freigabe von 1,7 Millionen Dollar für den Abschluss der umfangreichen Abrissarbeiten in Oak Knoll. Dies bedeutete, dass der Abriss der großen Beton- und Stahlgebäude fortgesetzt werden konnte; das Lagerhaus und die Unterkünfte für die Junggesellen wurden inzwischen abgerissen. Das 11-stöckige Krankenhausgebäude, das größte Gebäude auf dem Gelände, wurde im Frühjahr 2011 abgerissen. Alle abzureißenden Gebäude wurden zuvor von Blei und Asbest befreit.
SunCal selbst befindet sich nicht in Konkurs und ist weiterhin im Geschäft. SunCal plant nach wie vor, das Gelände in eine Masterplan-Gemeinde umzuwandeln, allerdings mit einem neuen Finanzpartner. Dies hängt jedoch vom Ausgang des Konkurses von Lehman Brothers ab, der weiterhin vor Gericht verhandelt wird.
Im November 2008 beantragten 14 SunCal-Projekte im Zuge des Zusammenbruchs von Lehman Brothers Konkursschutz; es handelte sich dabei um alle Immobilien, an denen Lehman beteiligt war. Die Eigentümerin von Oak Knoll, SunCal Oak Knoll LLC, meldete im Januar 2009 Konkurs nach Chapter 11 an. Der Fall liegt beim Konkursgericht der Vereinigten Staaten für den Central District in Santa Ana, CA, Fall 8:08-bk-17588.